الأسهم العادية: الخصائص والأنواع والتقييم والأمثلة - دوداس - 2026

الأسهم المشتركة هي ورقة مالية تمثل ملكية في شركة. يمارس أصحاب الأسهم العادية السيطرة عن طريق انتخاب مجلس الإدارة والتصويت على سياسة الشركة التي يجب اتباعها.

إنه نوع العمل الذي يفكر فيه معظم الناس عندما يستخدمون مصطلح "أفعال". يقع المساهمون العاديون في أسفل سلم الأولويات داخل هيكل الملكية.

المصدر: pixabay.com

في حالة تصفية الشركة ، يكون للمساهمين العاديين حقوق في أصول الشركة فقط بعد أن يتلقى حملة السندات ، والمساهمون المفضلون ، وأصحاب المدين الآخرون مدفوعاتهم الكاملة.

في معظم الأحيان ، يحصل المساهمون على صوت واحد لكل سهم عادي. كما يتلقون نسخة من التقرير السنوي للشركة. تقدم العديد من الشركات أيضًا مدفوعات أرباح الأسهم. ستختلف مدفوعات الأرباح هذه حسب ربحية الشركة.

تم إنشاء أول سهم عادي في عام 1602 من قبل شركة الهند الشرقية الهولندية وتم إدراجه في بورصة أمستردام.

الإجراءات في الشركة

في المحاسبة ، يمكن العثور على معلومات حول الأسهم العادية للشركة في الميزانية العمومية.

إذا كان أداء الشركة جيدًا أو إذا زادت قيمة أصولها ، يمكن أن ترتفع قيمة الأسهم العادية. من ناحية أخرى ، إذا كان أداء الشركة سيئًا ، يمكن أن يقلل السهم العادي من قيمته.

مميزات

يتم شراء وبيع الأسهم العادية في البورصة. لهذا السبب ، يرتفع سعر السهم العادي وينخفض ​​حسب الطلب.

يمكنك كسب المال من الأسهم العادية بطريقتين: عن طريق تلقي الأرباح ، أو عن طريق بيعها عندما يرتفع سعرها. يمكن أيضًا فقدان الاستثمار بالكامل في حالة انهيار سعر السهم.

إذا أفلست شركة ، لا يتلقى المساهمون العاديون أموالهم حتى يتلقى الدائنون والمساهمون المفضلون حصتهم من الأصول المتبقية.

ميزة الأسهم العادية هي أنها على المدى الطويل أفضل بشكل عام من السندات والأسهم الممتازة.

الطرح العام الأولي

يتم إصدار الأسهم العادية في البداية في طرح عام أولي. قبل ذلك ، كانت الشركة خاصة ويتم تمويلها من خلال أرباحها وسنداتها ومستثمري الأسهم الخاصة.

لبدء عملية الطرح العام الأولي ، يجب على الشركة العمل مع شركة مصرفية استثمارية ، مما يساعد على تحديد سعر الأسهم.

بعد الانتهاء من مرحلة الطرح العام الأولي ، يمكن للجمهور شراء الأسهم الجديدة في السوق الثانوية.

قررت الشركة طرح أسهمها للاكتتاب العام لعدة أسباب. أولاً ، تريد التوسع وتحتاج إلى تلقي رأس المال في طرح عام أولي.

ثانيًا ، تقدم الشركة خيارات الأسهم للموظفين الجدد كحافز لتوظيفهم.

ثالثًا ، يريد المؤسسون الاستفادة من سنوات عملهم من خلال الفوز بكميات كبيرة من الأسهم في طرح عام أولي.

أنواع

إجراءات من الدرجة الأولى

يمثل الشركات التي ظلت تدفع أرباحًا عالية لمساهميها دون انقطاع لفترة طويلة من الزمن.

يتم تصنيف العديد من الأسهم بدرجة عالية ، لكنها تفشل في الحصول على سجل حافل بالأرباح المستمرة.

تريد جميع الشركات دفع توزيعات أرباح لمساهميها. إذا كانت الشركة تدفع أرباحًا بشكل مستمر ، فلن تستفيد منها في التوقف عن دفع الأرباح.

حصص الدخل

يتخذ مجلس الإدارة قرار دفع أرباح الأسهم. يجب توزيع صافي الربح بعد الضرائب ، وهو النتيجة النهائية للشركة ، جزئيًا كأرباح وجزء آخر يتم الاحتفاظ به كأرباح محتجزة.

أسهم الدخل هي تلك التي تدفع نسبة مئوية أعلى من المتوسط ​​من صافي الربح كأرباح.

أمثلة على مخزون الإيرادات هي شركات الهاتف والكهرباء والغاز الطبيعي.

الإجراءات الدفاعية

إنهم محصنون بشكل كبير من التقلبات في الاقتصاد الكلي. يبيعون منتجاتهم باستمرار في السوق ، بغض النظر عن اتجاه السوق الصعودي أو التنازلي.

أمثلة على الإجراءات الدفاعية: بيع الأغذية ، والأجهزة ، وشركات التبغ ، والمرافق. مخاطر السوق لهذه الأسهم أقل من المتوسط.

الأسهم الدورية

يرتبط حظك بشكل مباشر بالحالة العامة للاقتصاد. خلال فترة الازدهار الاقتصادي ، يكون أداء هذه الإجراءات فعالاً. في حالة حدوث ركود ، يكون أداؤه ضعيفًا.

ومن الأمثلة على ذلك شركات الصلب ومنتجي السيارات وشركات الكيماويات الصناعية. مخاطر السوق لهذا السهم أعلى من المتوسط.

إجراءات النمو

إنها شركات لا تقدم أرباحًا لمساهميها وتعيد استثمار دخلها بالكامل في فرص استثمارية جديدة.

إن تصور المستثمر هو ما يجعل أسهم النمو مربحة.

أسهم المضاربة

لديهم القدرة على دفع مبلغ كبير من المال لحامليهم في فترة زمنية قصيرة. مستوى مخاطر هذه الإجراءات مرتفع للغاية.

تقييم

نموذج التوزيعات

احسب القيمة الجوهرية للشركة بناءً على توزيعات الأرباح التي تدفعها الشركة لمساهميها.

تمثل توزيعات الأرباح التدفقات النقدية الفعلية التي يتلقاها المساهم ، لذلك يجب عليهم تحديد قيمة الأسهم.

أول شيء يجب التحقق منه هو ما إذا كانت الشركة تدفع بالفعل أرباحًا. ومع ذلك ، لا يكفي أن تدفع الشركة أرباحًا. يجب أن يكون هذا مستقرًا ويمكن التنبؤ به. هي للشركات الناضجة في الصناعات المتطورة.

نموذج التدفق النقدي

استخدم التدفقات النقدية المستقبلية للشركة لتقييم الأعمال. ميزة هذا النموذج أنه يمكن استخدامه أيضًا في الشركات التي لا تدفع أرباحًا.

يتم توقع التدفقات النقدية لمدة خمس إلى عشر سنوات ، ثم يتم احتساب القيمة النهائية لحساب جميع التدفقات النقدية التي تتجاوز الفترة المتوقعة.

شرط استخدام هذا النموذج هو أن الشركة لديها تدفقات نقدية يمكن التنبؤ بها ، وأنها دائما إيجابية.

سيتعين استبعاد العديد من الشركات عالية النمو وغير الناضجة بسبب نفقاتها الرأسمالية الكبيرة.

طريقة قابلة للمقارنة

لا تسعى الطريقة إلى إيجاد قيمة محددة للإجراء. يمكنك ببساطة مقارنة مؤشرات أسعار الأسهم بمعيار ، لتحديد ما إذا كانت الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو مبالغ فيها.

يمكن استخدامه في جميع الظروف ، نظرًا للعدد الكبير من المؤشرات التي يمكن تطبيقها ، مثل السعر إلى الأرباح (P / E) ، السعر إلى المبيعات (P / V) ، السعر إلى التدفق النقدي (P / FE) و الكثير من الآخرين.

مؤشر P / G هو المؤشر الشائع الاستخدام ، لأنه يركز على أرباح الشركة ، والتي تعد أحد المحركات الرئيسية لقيمة الاستثمار.

ومع ذلك ، يجب أن تحقق الشركة أرباحًا إيجابية. ليس من المنطقي المقارنة بمؤشر P / G سلبي.

الخلافات مع المفضل

يتمثل الاختلاف الرئيسي بين نوعي الأسهم في أن حاملي الأسهم العادية يتمتعون عادةً بامتيازات التصويت ، بينما لا يتمتع أصحاب الأسهم الممتازة بامتيازات التصويت.

يتمتع المساهمون المفضلون بمطالبة أكبر بأصول وأرباح الشركة. هذا صحيح عندما يكون لدى الشركة فائض نقدي وتقرر توزيعه في شكل أرباح على المستثمرين.

في هذه الحالة ، عند إجراء التوزيع ، يجب دفعه في وقت أبكر للمساهمين المفضلين عن المساهمين العاديين.

عندما يكون هناك إفلاس ، يكون المساهمون العاديون في آخر خط أصول الشركة. هذا يعني أنه عندما يتعين على الشركة تصفية ودفع جميع الدائنين ، لن يتلقى المساهمون العاديون أي أموال إلا بعد دفع المساهمين المفضلين.

يمكن تحويل المشاركات المفضلة إلى عدد ثابت من المشاركات العادية ، لكن لا تتمتع هذه الميزة بالمشاركة العادية.

أرباح

عندما يكون لديك سهم مفضل ، فإنك تتلقى أرباحًا ثابتة على فترات منتظمة.

ليس هذا هو الحال بالنسبة للأسهم العادية ، حيث سيقرر مجلس إدارة الشركة ما إذا كان سيدفع توزيعات الأرباح أم لا. هذا هو السبب في أن الأسهم الممتازة أقل تقلبًا من الأسهم العادية.

الأمن الهجين

عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض قيمة الأسهم الممتازة والعكس صحيح. ومع ذلك ، مع الأسهم العادية ، يتم تنظيم قيمة الأسهم من خلال العرض والطلب في السوق.

على عكس الأسهم العادية ، تمتلك الأسهم الممتازة وظيفة تمنح المُصدر الحق في استرداد الأسهم من السوق بعد وقت محدد مسبقًا.

أمثلة

ويلز فارغو

لدى Wells Fargo العديد من السندات المتاحة في السوق الثانوية. كما أن لديها أسهم مفضلة ، مثل السلسلة L (NYSE: WFC-L) ، والأسهم العادية (NYSE: WFC).

الأبجدية

هناك شركات لديها فئتان من الأسهم العادية: واحدة مع حقوق التصويت والأخرى بدون حقوق التصويت. Alphabet (Google) هو مثال: تمتلك أسهم الفئة A (رمز GOOGL) حقوق التصويت ، بينما لا تتمتع أسهم الفئة C (GOOG).

المساهمون العاديون

المساهمون العاديون لديهم حقوق معينة داخل المنظمة. لديهم الحق في التصويت في المسائل التجارية ، وكذلك أعضاء مجلس الإدارة وفقًا لنسب ملكيتهم.

هذا يعني أن مالك 1٪ يمكنه التصويت بنسبة 1٪ في اجتماعات الشركة. يتمتع المساهمون العاديون أيضًا بالحق التفضيلي في الحفاظ على نسبة ملكيتهم.

على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تحاول توسيع عملياتها من خلال إصدار المزيد من الأسهم ، فيحق لمالك 1٪ شراء أسهم إضافية للحفاظ على ملكيتها البالغة 1٪ قبل أن يتمكن المستثمرون الجدد من شرائها.

تتمثل إحدى مزايا كونك مساهمًا مشتركًا في الحق في الحصول على أرباح. ليس هذا هو الحق في إعلان دفع أرباح الأسهم ، ولكن الحق في استلامها عند الإعلان عنها.

عندما يعلن مجلس الإدارة توزيعات الأرباح ، يحق للمساهمين العاديين الحصول على نسبة مئوية من أرباح الأسهم المتاحة للأسهم العادية.

المراجع

1. إنفستوبيديا (2018). الأسهم العادية المباعة. مأخوذة من: investopedia.com.
2. ميليسا هورتون (2018). ما هو الفرق بين الأسهم الممتازة والأسهم العادية؟ إنفستوبيديا. مأخوذة من: investopedia.com.
3. ويكيبيديا ، الموسوعة المجانية (2018). الأسهم العادية المباعة. مأخوذة من: en.wikipedia.org.
4. كيمبرلي أماديو (2018). الأسهم العادية وكيف تعمل. التوازن. مأخوذة من: thebalance.com.
5. CFI (2018). الأسهم العادية المباعة. مأخوذة من: enterprisefinanceinstitute.com.
6. زكجدون (2016). أنواع الأسهم العادية على أساس الاستثمار. ملاحظات دراسة الأعمال. مأخوذة من: businessstudynotes.com.
7. إنفستوبيديا (2018). تقييم الأسهم العادية. مأخوذة من: investopedia.com.
8. دورة المحاسبة الخاصة بي (2018). ما هي الأسهم العادية؟ مأخوذة من: myaccountingcourse.com.