- مميزات
- الرافعة التشغيلية العالية والمنخفضة
- التكاليف الثابتة والمتغيرة
- درجة الرافعة التشغيلية
- المميزات والعيوب
- المقارنات والتحقق
- سياسة التسعير
- نقطة التعادل
- مثال
- شركات حقيقية
- المراجع
و ضغط التشغيل هو الدرجة التي شركة أو مشروع يمكن أن تزيد الدخل التشغيلي إلى زيادة الأرباح. الشركة التي تولد مبيعات بهامش إجمالي مرتفع وتكاليف متغيرة منخفضة لديها رافعة تشغيلية عالية.
كلما زادت درجة الرافعة التشغيلية ، زادت المخاطر المحتملة لتوقع المخاطر ، حيث يمكن توسيع خطأ صغير نسبيًا في توقعات المبيعات إلى أخطاء كبيرة في توقعات التدفق النقدي.
يمكن استخدام الرافعة التشغيلية لحساب نقطة التعادل للشركة والتأثير بشكل كبير على الأرباح من خلال تغيير هيكل التسعير الخاص بها.
نظرًا لأن الشركات ذات النفوذ التشغيلي العالي لا تزيد المصروفات بشكل متناسب مع زيادة المبيعات ، يمكن لهذه الشركات أن تولد دخلًا تشغيليًا أكثر من الشركات الأخرى.
ومع ذلك ، فإن الشركات ذات المستوى العالي من النفوذ التشغيلي تتأثر أيضًا بشكل أكبر بقرارات الشركات السيئة والعوامل الأخرى التي يمكن أن تؤدي إلى انخفاض الإيرادات.
مميزات
الرافعة التشغيلية هي مؤشر على مزيج من التكاليف الثابتة والتكاليف المتغيرة في هيكل تكلفة الشركة.
الرافعة التشغيلية العالية والمنخفضة
من المهم مقارنة الرافعة التشغيلية بين الشركات في نفس الصناعة. هذا لأن بعض الصناعات لديها تكاليف ثابتة أعلى من غيرها.
تتمتع الشركة ذات التكاليف الثابتة العالية والتكاليف المتغيرة المنخفضة برافعة تشغيلية عالية. من ناحية أخرى ، فإن الشركة ذات التكاليف الثابتة المنخفضة والتكاليف المتغيرة العالية تتمتع برافعة تشغيل منخفضة.
تعتمد الشركة ذات الرافعة المالية العالية على حجم المبيعات لتحقيق الربحية. يجب أن تولد الشركة حجم مبيعات كبير لتغطية التكاليف الثابتة العالية. بمعنى آخر ، مع زيادة المبيعات ، تصبح الشركة أكثر ربحية.
في شركة ذات هيكل تكلفة ذات نفوذ تشغيلي منخفض ، لن تؤدي زيادة حجم المبيعات إلى تحسين الربحية بشكل كبير ، حيث تزيد التكاليف المتغيرة بشكل متناسب مع حجم المبيعات.
التكاليف الثابتة والمتغيرة
معظم تكاليف الشركة هي تكاليف ثابتة تحدث بغض النظر عن حجم المبيعات.
طالما أن الشركة تحقق ربحًا كبيرًا من كل عملية بيع وتحافظ على حجم مبيعات كافٍ ، فسيتم تغطية التكاليف الثابتة وسيتم تحقيق الأرباح.
التكاليف الأخرى للشركة هي التكاليف المتغيرة التي يتم تكبدها عند حدوث المبيعات. يحقق النشاط التجاري ربحًا أقل لكل عملية بيع ، ولكنه يحتاج إلى حجم مبيعات أقل لتغطية التكاليف الثابتة.
درجة الرافعة التشغيلية
صيغة درجة الرافعة المالية هي:
درجة الرافعة التشغيلية =
النسبة المئوية للتغيير في صافي أرباح التشغيل / النسبة المئوية للتغير في المبيعات =
هامش المساهمة / صافي ربح التشغيل.
تنقسم هذه الصيغة على النحو التالي:
هامش المساهمة = الكمية × (السعر المتغير - التكلفة لكل وحدة)
صافي ربح التشغيل =
المميزات والعيوب
يمكن أن تخبر الرافعة التشغيلية المديرين والمستثمرين والدائنين والمحللين بمدى خطورة الشركة.
على الرغم من أن الدرجة العالية من الرافعة التشغيلية يمكن أن تكون مفيدة للأعمال ، إلا أن الشركات التي تتمتع بدرجة عالية من النفوذ التشغيلي يمكن أن تكون في الغالب عرضة لدورة الأعمال وظروف الاقتصاد الكلي المتغيرة.
عندما يزدهر الاقتصاد ، يمكن أن تؤدي درجة عالية من الرافعة التشغيلية إلى زيادة ربحية الشركة.
ومع ذلك ، فإن الشركات التي تحتاج إلى إنفاق مبلغ كبير من المال على الممتلكات والمصانع والآلات لا يمكنها بسهولة التحكم في طلب المستهلك.
لذلك في حالة حدوث انكماش اقتصادي ، فقد تنخفض أرباحك بسبب ارتفاع التكاليف الثابتة وانخفاض المبيعات.
الشركات ذات النفوذ التشغيلي العالي أكثر عرضة لانخفاض الإيرادات ، سواء كان ذلك بسبب أحداث الاقتصاد الكلي ، أو ضعف اتخاذ القرار ، وما إلى ذلك.
المقارنات والتحقق
تتطلب بعض الصناعات تكاليف ثابتة أعلى من غيرها. هذا هو السبب الذي يجعل مقارنة الرافعة التشغيلية أكثر أهمية بين الشركات في نفس الصناعة. يجب أن يتم تعريف الدرجة العالية أو المنخفضة في هذا السياق.
عند استخدام مؤشر الرافعة المالية ، فإن فحصها المستمر على شركة ذات رافعة تشغيلية عالية يكون أكثر أهمية ، حيث أن تغيير نسبة مئوية صغيرة في المبيعات يمكن أن يؤدي إلى زيادة أو انخفاض كبير في الأرباح.
يجب أن تأخذ الشركة عناية خاصة عند توقع إيراداتها في هذه المواقف ، حيث يترجم خطأ توقع صغير إلى أخطاء أكبر بكثير في كل من صافي الدخل والتدفقات النقدية.
سياسة التسعير
يجب أن تحرص الشركة التي تتمتع برافعة تشغيل عالية على عدم تحديد أسعار منخفضة جدًا بحيث لا يمكنها أبدًا توليد هامش مساهمة كافٍ لتغطية تكاليفها الثابتة بالكامل.
نقطة التعادل
ترتبط الرافعة المالية التشغيلية ارتباطًا مباشرًا بنقطة التعادل للشركة. تتمتع الشركة ذات نقطة التعادل العالية بمستوى عالٍ من الرافعة التشغيلية.
تشير نقطة التعادل إلى مستوى حجم المبيعات حيث يغطي الربح لكل وحدة بشكل كامل تكاليف الإنتاج الثابتة. بمعنى آخر ، إنها النقطة التي يتساوى فيها الدخل مع التكاليف.
نظرًا لأن التكاليف الثابتة المرتفعة تترجم إلى نقطة تعادل أعلى ، يلزم زيادة حجم المبيعات لتغطية التكاليف الثابتة. تستخدم عملية الإنتاج ذات نقطة التعادل العالية رافعة تشغيلية عالية.
مثال
تبيع الشركة أ 500000 منتج سنويًا مقابل 6 دولارات لكل منتج. التكاليف الثابتة للشركة 800000 دولار. كل منتج يكلف 0.05 دولار من التكلفة المتغيرة لكل وحدة. درجة الرافعة التشغيلية للشركة "أ" هي:
500000 × (6 - 0.05 دولار أمريكي) / = 2975000 دولار أمريكي / 2175000 دولار أمريكي = 1.37 أو 137٪.
لذلك ، يجب أن تؤدي زيادة الإيرادات بنسبة 10٪ إلى زيادة بنسبة 13.7٪ في الدخل التشغيلي (10٪ × 1.37 = 13.7٪).
شركات حقيقية
يتم إصلاح معظم تكاليف Microsoft ، مثل نفقات التطوير والتسويق الأولية. مع كل دولار في إيرادات المبيعات يتم تحقيقه بعد نقطة التعادل ، تحقق الشركة ربحًا. لذلك ، تتمتع Microsoft بمستوى عالٍ من الرافعة التشغيلية.
في المقابل ، تمتلك متاجر وول مارت للبيع بالتجزئة تكاليف ثابتة منخفضة وتكاليف متغيرة كبيرة ، خاصة بالنسبة للبضائع.
نظرًا لأن متاجر Walmart تدفع مقابل العناصر التي تبيعها ، فإن تكلفة البضائع المباعة تزداد مع زيادة المبيعات. لذلك ، تتمتع متاجر Walmart بمستوى منخفض من الرافعة التشغيلية.
المراجع
- إنفستوبيديا (2018). الرافعة التشغيلية. مأخوذة من: investopedia.com.
- ويكيبيديا ، الموسوعة المجانية (2018). الرافعة التشغيلية. مأخوذة من: en.wikipedia.org.
- ستيفن براج (2017). الرافعة التشغيلية. أدوات المحاسبة. مأخوذة من: Accountingtools.com.
- جيمس ويلكينسون (2013). الرافعة التشغيلية. المدير المالي الاستراتيجي. مأخوذة من: Strategycfo.com.
- إجابات الاستثمار (2018). الرافعة التشغيلية. مأخوذة من: Investinganswers.com.