دورة التشغيل: ما هي وكيف تحسب وأمثلة - دوداس - 2026

في دورة التشغيل يشير إلى الأيام التي يستغرقها لقطاع الأعمال لتلقي المخزون، وبيع هذا المخزون، وجمع الاموال من بيع هذا المخزون. تلعب هذه الدورة دورًا مهمًا في تحديد كفاءة أداء الأعمال.

تستخدم دورة التشغيل حسابات القبض والمخزون. غالبًا ما تتم مقارنتها بدورة التحويل النقدي ، لأنها تستخدم نفس الأجزاء المكونة.

المصدر: pixabay.com

ومع ذلك ، فإن ما يجعلها مختلفة هو أن دورة التشغيل تنظر إلى هذه المكونات من منظور مدى جودة إدارة الشركة لرأس المال التشغيلي ، بدلاً من تأثير هذه المكونات على النقد.

وتسمى دورة التشغيل لأن عملية إنتاج / شراء المخزون ، وبيعه ، واسترداد النقود من العملاء ، واستخدام هذا النقد لشراء / إنتاج المخزون ، تتكرر طالما أن الشركة تعمل.

تعد دورة التشغيل مفيدة لتقدير مقدار رأس المال العامل الذي ستحتاجه الشركة للحفاظ على أعمالها أو تنميتها. مقياس مفيد آخر يستخدم لتقييم الكفاءة التشغيلية للأعمال هو الدورة النقدية.

مدة دورة التشغيل

تتطلب الشركة ذات الدورة التشغيلية القصيرة للغاية قدرًا أقل من السيولة للحفاظ على عملياتها ، لذلك لا يزال بإمكانها النمو والبيع بهوامش صغيرة نسبيًا.

على العكس من ذلك ، إذا كانت دورة التشغيل طويلة بشكل غير عادي ، يمكن أن تكون الأعمال التجارية مربحة ولا تزال بحاجة إلى تمويل إضافي للنمو ، حتى بوتيرة معتدلة.

مما تتكون؟

دورة التشغيل هي مقياس للكفاءة التشغيلية وإدارة رأس المال العامل للشركة. دورة العمل القصيرة جيدة. سيشير هذا إلى أن أموال الشركة مقيدة لفترة أقصر.

صافي دورة التشغيل (الدورة النقدية) مقابل دورة التشغيل

غالبًا ما يتم الخلط بين دورة التشغيل ودورة التشغيل الصافية. يُعرف هذا أيضًا باسم الدورة النقدية. تشير دورة التشغيل الصافية إلى المدة التي تستغرقها الشركة في جمع النقد لبيع المخزون.

من ناحية أخرى ، فإن دورة التشغيل هي الفترة الزمنية بين شراء المخزون والنقد المحصل من بيع المخزون.

دورة التشغيل الصافية هي الفترة الزمنية بين دفع المخزون والنقد المحصل من بيع المخزون.

أهمية دورة التشغيل

تقدم دورة التشغيل رؤية للكفاءة التشغيلية للشركة. يفضل استخدام دورة أقصر ، لأنها تشير إلى عمل أكثر كفاءة ونجاحًا.

تشير الدورة الأقصر إلى أن الشركة ستكون قادرة على استرداد استثماراتها بسرعة ولديها نقود كافية للوفاء بالتزاماتها. إذا كانت دورة تشغيل الشركة طويلة ، فهذا يشير إلى أن الشركة تحتاج إلى مزيد من الوقت لتحويل مشترياتها من المخزون إلى نقد.

أقصر كلما كان ذلك أفضل؟

من السهل افتراض أن الأقصر هو الأفضل عندما يتعلق الأمر بدورة التحويل النقدي للشركة أو دورة التشغيل. هذا صحيح في الحالة الأولى ، ولكن ليس بالضرورة في الحالة الثانية.

بالطبع ، هناك العديد من المتغيرات المرتبطة بإدارة الذمم المدينة والمخزون والحسابات الدائنة. تتطلب هذه المتغيرات العديد من القرارات التي يتخذها المديرون.

على سبيل المثال ، يمكن أن تقيد أوقات التحصيل القصيرة المبيعات. يمكن أن يعني الحد الأدنى من مستويات المخزون أن الشركة لا يمكنها تلبية الطلبات في الوقت المناسب. من المحتمل أن يؤدي هذا إلى خسارة بعض المبيعات.

لذلك ، يبدو أنه إذا كانت الشركة تشهد نموًا قويًا في المبيعات وأرباحًا معقولة ، فيجب أن تعكس مكونات دورة التشغيل درجة عالية من الاتساق التاريخي.

يعد اتساق هذه المؤشرات في تاريخ الشركة أحد أهم مقاييس النجاح.

كيف يتم حسابها؟

الصيغة المستخدمة لحساب دورة التشغيل بالأيام هي كما يلي:

دورة العمل = RI + RCC ، حيث

RI = دوران المخزون.

RCC = دوران الحسابات المستحقة القبض.

معدل دوران المخزون يساوي متوسط ​​عدد الأيام التي تبيع فيها الشركة مخزونها.

من ناحية أخرى ، فإن معدل دوران الحسابات المستحقة القبض هو فترة الأيام التي يتم فيها تحويل الحسابات المستحقة القبض إلى نقد.

بدلاً من ذلك ، يمكن أيضًا استخدام الصيغة الموسعة التالية لحساب دورة التشغيل:

دورة التشغيل = (365 / تكلفة البضائع المباعة) × متوسط ​​المخزون + (365 / مبيعات الائتمان) × متوسط ​​الحسابات المستحقة القبض.

مكونات

لتحديد دورة تشغيل النشاط التجاري ، يجب على المحللين أولاً حساب المكونات المختلفة المستخدمة في الصيغة أعلاه.

بمجرد أن تكون مبالغ دوران المخزون ودوران حسابات القبض في مكانها الصحيح ، يمكن تضمينها في الصيغة لتحديد دورة تشغيل الشركة.

معدل دوران المخزون (IR)

- يجب تقسيم تكلفة البضائع المباعة ، المتوفرة في بيان الدخل السنوي للشركة ، على 365 لمعرفة مقدار تكلفة البضائع المباعة يوميًا.

-حساب متوسط ​​كمية المخزون عن طريق إضافة مبلغ المخزون في بداية (أو نهاية العام السابق) ، ومبلغ المخزون النهائي. كلا المبلغين متاحان في الميزانية العمومية.

ثم قسّم على 2 للحصول على متوسط ​​كمية المخزون للفترة الزمنية المعنية.

- اقسم متوسط ​​كمية المخزون التي تم الحصول عليها في الخطوة 2 ، على مقدار تكلفة البضائع المباعة في اليوم ، والتي تم الحصول عليها في الخطوة 1.

على سبيل المثال ، الشركة التي تبلغ تكلفة بيعها 760 مليون دولار ومتوسط ​​مخزونها 560 مليون دولار ، سيكون لها IR على النحو التالي:

730 مليون دولار / 365 = 2 مليون دولار (تكلفة البضائع المباعة في اليوم).

RI = 560 مليون دولار / 2 مليون دولار = 280 (أيام دوران المخزون).

معدل دوران حسابات القبض (RCC)

يمكن حساب RCC باستخدام مبالغ صافي المبيعات والذمم المدينة ، من خلال الخطوات التالية:

- قسمة صافي المبيعات ، المتاح في بيان الدخل السنوي للشركة ، على 365 لتحديد مقدار صافي المبيعات في اليوم.

- احسب متوسط ​​مبلغ الذمم المدينة ، مع إضافة المبلغ الأولي (أو نهاية العام السابق) والمبلغ النهائي للذمم المدينة. ثم اقسم على 2 لتحصل على متوسط ​​الفترة الزمنية المعنية.

- اقسم متوسط ​​مبلغ الذمم المدينة على مبلغ صافي المبيعات في اليوم الواحد.

مصطلح بديل

من الشائع أيضًا التعبير عن المكونين الرئيسيين لدورة التشغيل (RI و RCC) كعامل (x) مرة ، من حيث حجم الأعمال.

وبالتالي ، سيتم التعبير عن دوران المخزون البالغ 280 يومًا على أنه معدل دوران يبلغ 1.3 مرة في السنة. هذا لأن 365 يومًا / 280 يومًا = 1.3 مرة.

يفضل بعض المحللين استخدام الأيام لأنها أكثر حرفية وأسهل للفهم من وجهة نظر مفاهيمية.

أمثلة

مقارنة الشركات

يمكننا مقارنة شركتين افتراضيتين ، الشركة أ والشركة ب ، بالأرقام التالية:

فيما يتعلق بتحصيل الحسابات المستحقة القبض ، توضح أرقام RCC أن الشركة A أكثر كفاءة من الناحية التشغيلية من الشركة B.

سيحدد الفطرة السليمة أنه كلما طالت فترة امتلاك الشركة لأموال غير محصلة ، زاد مستوى المخاطرة التي تتحملها.

هل تقصر الشركة "ب" في عدم تحصيل حساباتها المدينة بكفاءة أكبر؟ أو ربما تحاول زيادة حصتك في السوق من خلال السماح لعملائك بشروط دفع أكثر جاذبية؟

هاتان الشركتان لديهما نفس المخزون تقريبًا في أيام. في هذه الحالة ، تمتلك كلتا الشركتين أرقام IR أعلى من المتوسط ​​لشركة في جميع الصناعات.

الاستنتاجات

هذا ، إذن ، من المحتمل أن يكون انعكاسًا للصناعة المعنية ، وليس الكفاءة الضعيفة. ومع ذلك ، للحصول على صورة أكثر اكتمالاً ، سيكون من المفيد مقارنة هذين الرقمين في RI بأرقام الشركات الأخرى في نفس الصناعة.

بمعنى ما ، يكون A أكثر كفاءة في استخدام أموال الآخرين ، ولكن من هذه الأرقام وحدها لم يتضح سبب ذلك على الفور.

من المرجح أن يرغب المحلل في معرفة ما يعنيه ذلك بالنسبة للجدارة الائتمانية لكل من هذه الشركات ولماذا تختلف.

وول مارت

لدى Walmart Stores Inc. علاقة كبيرة بالمخزونات. سنجد دورة التشغيل الخاصة بك على افتراض أن جميع مبيعاتك هي: (أ) المبيعات النقدية ، و (ب) مبيعات الائتمان.

الجزء أ)

الأيام المستغرقة لتحويل المخزون إلى حسابات مستحقة القبض = 42.259 / (352.488 / 365) = 43.76.

نظرًا لعدم وجود مبيعات ائتمانية ، فإن الوقت اللازم لاسترداد النقد من حسابات القبض هو صفر. يدفع العملاء نقدًا دائمًا على الفور. لذلك فإن دورة التشغيل في هذه الحالة هي: 43.76 يوم.

الجزء ب)

لا يوجد تغيير في الأيام التي يستغرقها تحويل المخزون إلى حسابات القبض.

الأيام المستغرقة لتحويل الحسابات المستحقة القبض إلى نقد = 6،353 / (469،162 / 365) = 4.94.

في هذه الحالة دورة التشغيل هي: 43.76 + 4.94 = 48.70.

يجب مقارنة هذه القيم بدورة تشغيل منافسي Walmart ، مثل Amazon و Costco و Target.

المراجع

1. إنفستوبيديا (2018). نسب أداء التشغيل: دورة التشغيل. مأخوذة من: investopedia.com.
2. معهد تمويل الشركات (2018). ما هي دورة التشغيل؟ مأخوذة من: enterprisefinanceinstitute.com.
3. جان عبيد الله (2013). دورة التشغيل. شرح المحاسبة. مأخوذة من: Accountingexplained.com.
4. ستيفن براج (2017). دورة تشغيل الأعمال. أدوات المحاسبة. مأخوذة من: Accountingtools.com.
5. دورة المحاسبة الخاصة بي (2018). ما هي دورة التشغيل؟ مأخوذة من: myaccountingcourse.com.
6. بريان كيثمان (2018). كيفية تقدير دورة تشغيل الشركة. الأعمال الصغيرة كرون. مأخوذة من: smallbusiness.chron.com.