خطأ ديسمبر: الخلفية والأسباب والعواقب - التاريخ - 2025

كان "خطأ ديسمبر" أو "تأثير تيكيلا" أزمة اقتصادية بدأت في المكسيك عام 1994 واستمرت حتى نهاية عام 1995. إنها أسوأ أزمة اقتصادية مكسيكية وكان لها تداعيات خطيرة في العالم. حدث ذلك في بداية الفترة الرئاسية لإرنستو زيديلو بسبب الانخفاض الحاد في الاحتياطيات الدولية.

تسببت هذه الأزمة في تخفيض قيمة البيزو المكسيكي إلى أقصى حد وأثارت الإنذارات في الأسواق الدولية بسبب استحالة وفاء المكسيك بالتزاماتها الدولية في الدفع. ولفظ الرئيس السابق كارلوس ساليناس دي جورتاري عبارة "خطأ ديسمبر" لإعفاء نفسه من اللوم في الأزمة.

إرنستو زيديلو وكارلوس ساليناس دي جورتاري خلال حفل الافتتاح

كان ساليناس قد أنهى لتوه فترة رئاسته التي استمرت ست سنوات ، وبالتحديد في ديسمبر 1994 ، عندما انفجرت. لقد أراد أن ينسب إلى حكومة إرنستو زيديلو القادمة كل أسباب الأزمة ، وأن يبرئ نفسه من أخطاء السياسة الاقتصادية التي ارتكبت في إدارته.

يطلق عليه أيضًا تأثير تيكيلا بسبب تداعيات هذه الأزمة المالية داخل وخارج المكسيك. كان رواد الأعمال والصناعيون والتجار والمصرفيون والعمال أول من شعر بتأثيرها. كانت هناك موجة من حالات تسريح العمال وحتى حالات الانتحار ، بسبب التوتر الناتج عن الديون مع الموردين الأجانب.

جادل أتباع ساليناس دي جورتاري ونقاد زيديلو بأنه كان خطأ سياسيًا واقتصاديًا من قبل إدارة الحكومة القادمة ، وتحديداً الإعلان عن تخفيض قيمة البيزو المكسيكي في الشروط التي وضعتها الحكومة الجديدة. ومع ذلك ، فقد أقروا بأن هذا القرار ضروري وصحيح.

خلفية

منذ عام 1981 ، كانت المكسيك تعاني من أزمة اقتصادية حادة بسبب الانخفاض الحاد في أسعار النفط في السوق الدولية ، لكن تأثير ضعف أسعار النفط في الاقتصاد المكسيكي كان محسوسًا بقوة أكبر من البلدان المصدرة الأخرى.

كان هذا كذلك لأنه ، بالإضافة إلى انخفاض عائدات النفط ، تمت إضافة ارتفاع أسعار الفائدة على الدين الخارجي المكسيكي. وهذا يعني تحويلاً صافياً كبيراً للموارد إلى الخارج أدى إلى إضعاف الاقتصاد غير المستقر.

من ناحية أخرى ، انخفض الاستثمار الأجنبي في البلاد إلى مستويات تاريخية ، مما زاد الأزمة سوءًا.

بحلول ذلك الوقت ، كانت المكسيك قد زادت بالفعل من صادراتها غير النفطية بشكل تدريجي ، ولا سيما الصادرات الزراعية والمنسوجات مع التجميعات. وبالتالي ، فإن الانكماش في النشاط الاقتصادي بين عامي 1986 و 1987 لم يكن حصريًا بسبب أزمة سوق النفط.

كانت هناك عناصر أخرى لها وزن أكبر في فترة حملها. ومع ذلك ، كان السبب الرئيسي لأزمة الثمانينيات هو الزيادة في أسعار الفائدة التي حدثت في عام 1985 في الولايات المتحدة. كان لهذه الزيادة تأثير حاسم على الاقتصاد ، حيث زادت المدفوعات التي كان على المكسيك دفعها.

المديونية المزمنة

تاريخياً ، كانت المكسيك دولة ذات اقتصاد مزمن بالديون. هذه الظاهرة موجودة منذ زمن الاستقلال.

عند تولي السلطة ، تكبدت كل حكومة بشكل منفصل في نمو الديون الخارجية الضخمة ، في دورات المديونية وتدفقات رأس المال الخارجة التي تترك الاقتصاد دائمًا مع أرصدة حمراء.

يتم فتح دورات الديون هذه أثناء التغييرات الحكومية. ازداد الدين الخارجي المكسيكي الثقيل ، بدلاً من التناقص التدريجي ، في السبعينيات والثمانينيات والتسعينيات من القرن الماضي.

على وجه الخصوص ، حدثت هذه الزيادات في الديون خلال عام 1975 (بزيادة قدرها 55٪) وبعد ذلك في عام 1981 (47٪).

وزادت فيما بعد في عام 1987 (6٪) وفي عام 1993 حيث بلغ مستوى المديونية 12٪. حدثت زيادات في الديون قبل أو مباشرة بعد تولي الحكومة الجديدة السلطة. وفي فترة السنتين 1994-1995 ، كانت المديونية 24٪ و 18٪ على التوالي.

كما يمكن أن نرى ، فإن نمط المديونية مرتفع في البداية ، ثم ينخفض ​​في منتصف الفترة وينتعش في نهاية أو بداية الإدارة التالية.

زيادة المدفوعات وتدفق رأس المال

من ثمانينيات القرن الماضي إلى عام 1992 ، تراوحت مدفوعات الديون الخارجية من 10 إلى 20 مليار دولار. ومع ذلك ، في نهاية التسعينيات ، زادت هذه المدفوعات من 20 مليار دولار إلى 36 مليار دولار.

كما ترتبط تدفقات رأس المال الخارجة من المكسيك بالتغيرات الحكومية ، باستثناء عام 1985. في ذلك العام ، كان هروب رأس المال بسبب أزمة أسعار النفط وزلزال عام 1985 في مكسيكو سيتي ، والذي ضرب بشدة الاقتصاد.

على سبيل المثال ، في عام 1976 ، كان تدفق رأس المال الخارج 1 مليار دولار ، ومنذ ذلك الحين زاد إلى 7 مليارات دولار في عام 1988. ثم ارتفع أكثر حتى وصل إلى المستويات الدراماتيكية لعام 1994.

خطة التكيف الاقتصادي

بالإضافة إلى التعديلات الاقتصادية التي تم تطبيقها منذ عام 1985 حاولت تقليص الإنفاق العام لموازنة الحسابات القومية. من ناحية أخرى ، سعوا إلى خفض التضخم وتنويع الاقتصاد للتغلب على الاعتماد على النفط.

ونتيجة للدخل النفطي ، دخلت البلاد في ذلك العام 8.5 مليار دولار أمريكي ، وهو ما يمثل بالكاد 6.6٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، وهو رقم ضئيل مقارنة بحجم الاقتصاد ونفقات الدولة وصافي صادرات الدولة. رأس المال في الخارج.

في مواجهة الصعوبات المالية ، كان على الحكومة الفيدرالية تطبيق سياسة مالية أكثر تقييدًا وخفض الإنفاق بشدة.

خصخصة البنوك وعدم وجود تنظيم

خلال حكومة كارلوس ساليناس دي جورتاري (1988-1994) كان هناك نمو اقتصادي كبير. كما تمت خصخصة العديد من الشركات المملوكة للدولة وذات رأس المال المختلط ، في ظل ظروف غير شفافة.

من بين الشركات المخصخصة ، تميزت البنوك. لم يكن لدى النظام المالي إطار تنظيمي ملائم في ذلك الوقت ، ولم يكن لدى المصرفيين الجدد خبرة مالية كافية لإدارة الأعمال. وكانت النتيجة الأزمة المصرفية عام 1995.

الأسباب

رحلة رأس المال

بلغ التدفق الهائل لرأس المال في عام 1994 الرقم الفلكي البالغ 18 مليار دولار. يعتبر تشغيل هذه العملة هو الأكبر والأكثر إثارة للإعجاب الذي تم تسجيله في التاريخ الاقتصادي للمكسيك في مثل هذا الوقت القصير.

بين عامي 1970 و 1998 ، انخفضت الاحتياطيات الدولية بمعدل أكثر احتمالًا ، كما كان الحال في الأعوام 1976 و 1982 و 1985 و 1988.

ومع ذلك ، في عام 1994 ، كان الانخفاض في الاحتياطيات الدولية كبيرًا لدرجة أن الولايات المتحدة اضطرت للتدخل ، لأن معظم الدائنين المكسيكيين كانوا بنوكًا أمريكية.

طلب رئيس الولايات المتحدة ، بيل كلينتون ، من الكونجرس في بلاده السماح بخط ائتمان للحكومة المكسيكية بقيمة 20 مليار دولار ، حتى تتمكن المكسيك من الوفاء بالتزاماتها المالية الدولية.

تخفيض قيمة البيزو المكسيكي

كان السبب الآخر للأزمة هو انخفاض قيمة البيزو المكسيكي ، مما تسبب في سقوط الاحتياطيات الدولية المكسيكية. حدث هذا للتو في بداية رئاسة إرنستو زيديلو ، الذي تولى منصبه في 1 ديسمبر 1994.

خلال اجتماع مع رجال الأعمال المحليين والأجانب ، علق زيديلو على خطط سياسته الاقتصادية ، من بينها تخفيض قيمة البيزو.

وأعلن أنه يعتزم زيادة نطاق سعر الصرف بنسبة 15٪ ليصل إلى 4 بيزو لكل دولار. في ذلك الوقت ، كان سعر الصرف الثابت 3.4 بيزو لكل دولار.

كما علق بأنه يريد إنهاء الممارسات الاقتصادية غير التقليدية ، ومن بينها شراء الديون للاستفادة من وضع البلاد. وبهذه الطريقة فكر في وقف تدفق الدولارات من الاقتصاد وتراجع الاحتياطيات الدولية.

اتهمت حكومة كارلوس ساليناس دي جورتاري المنتهية ولايتها حكومة زيديلو بتسريب معلومات سرية إلى رجال أعمال مكسيكيين مهمين. في مواجهة مثل هذا الاحتمال ، تعرض البيزو على الفور لسقوط مدوي.

وفقًا لساليناس دي جورتاري ، في غضون يومين فقط (20 و 21 ديسمبر 1994) غادر المكسيك 4633 مليون دولار من الاحتياطيات الدولية. بحلول 2 يناير 1995 ، تم إفراغ الخزائن المالية للبلاد تمامًا ، مما ترك الأمة بدون سيولة.

التهور

ومن المسلم به أنه كان هناك تهور من جانب حكومة إرنستو زيديلو في التعامل مع السياسة الاقتصادية التي خططت لاعتمادها ، بداية من الكشف عن الخطط الاقتصادية سابقًا ثم الإعلان عن تخفيض قيمة العملة ، مما تسبب في فوضى في الخزائن العامة.

كان لدى تأثير تيكيلا المزيد من الوقت للتصرف بسرعة ، في خضم موقف فاجأ الحكومة ، التي لم تكن تعرف كيف تتصرف في الوقت المناسب.

عجز دائم

ردت حكومة إرنستو زيديلو واتهمت ساليناس دي جورتاري بترك اقتصاد البلاد في حالة من الركود من خلال التسبب في تشوهات خطيرة.

ووفقًا لزيديلو ، كان أحد أسباب الأزمة هو العجز المتزايد الناتج عن الحساب الجاري لميزان المدفوعات ، الذي تم تمويله برأس مال شديد التقلب أو "مبتلع".

الديون والسياسات السيئة

كان هناك تمويل لمشاريع طويلة الأجل بأدوات دين قصيرة الأجل ، بالإضافة إلى ارتفاع متهور لسعر الصرف الحقيقي. كانت هناك التزامات دين عام تستحق السداد أسبوعيا ، مما أدى إلى صرف دائم للموارد.

سبب آخر هو رد الفعل المتأخر لمهاجمة أسباب الأزمة. لعبت دولرة الدين المحلي (على سبيل المثال ، tesobonos) دورًا أيضًا ، مما أدى إلى نموها بشكل كبير مع زيادة أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.

زيادة أسعار الفائدة

أدى ارتفاع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة ، مع وجود ألان جرينسبان على رأسه ، إلى زعزعة موازين الاقتصاد الكلي في المكسيك ومعظم دول العالم.

تم الشعور بالاختلالات الناتجة عن هذه السياسة الأمريكية بقوة أكبر في المكسيك بسبب المديونية الهائلة التي كانت تعاني منها في ذلك الوقت.

وفورات داخلية منخفضة

من العناصر الأخرى التي أثرت في الأزمة الاقتصادية المكسيكية وفاقمت منها ما بين 94-95 هو نقص المدخرات المحلية.

لقد أهملت المكسيك هذا الجانب تمامًا. من 22٪ من الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي) الذي ادخره المكسيكيون في المتوسط ​​في عام 1988 ، بلغت مدخرات 1994 16٪ فقط.

الآثار

اقتصادية

- عواقب "خطأ ديسمبر" أو تأثير تيكيلا لم تنتظر. ارتفع سعر الدولار على الفور إلى حوالي 300٪. وقد أدى ذلك إلى إفلاس آلاف الشركات وعدم القدرة على سداد ديون المدينين.

- نتيجة للإفلاس الهائل للشركات (البنوك والشركات والصناعات) ، ارتفعت البطالة إلى مستويات لا تطاق ، مما أدى إلى أزمة اجتماعية خطيرة.

- دخل الاقتصاد في حالة ركود ، وخفضت قيمة البيزو بما يزيد عن 100 في المائة ، وكانت الاحتياطيات الدولية تقريبا صفرا.

- في مواجهة استحالة الحفاظ على النطاق الجديد المحدد لسعر الصرف ، أنشأت الحكومة في بداية عام 1995 نظام التعويم الحر للبيزو. في أسبوع واحد فقط وصل سعر الدولار إلى 7.20 بيزو.

- الإعلان في وقت سابق عن تخفيض قيمة العملة للمستثمرين وإنشاء سعر صرف عائم هو ما أطلق عليه ساليناس دي جورتاري "خطأ ديسمبر".

- انخفض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 6.2٪.

- كان هناك فقدان تام للمصداقية والثقة في النظام المالي وفي الخطط الاقتصادية للحكومة. دمرت مالية الدولة.

- العواصم التي فرت من المكسيك وأمريكا اللاتينية بسبب تأثير تيكيلا ذهبت إلى جنوب شرق آسيا.

الاجتماعية

كانت الآثار الاجتماعية في المكسيك الناجمة عن "خطأ ديسمبر" لا تُحصى من الناحية الاقتصادية والنفسية لملايين الأسر. دمرت خسارة منازلهم وسياراتهم وأعمالهم ومدخراتهم وأصولهم وممتلكاتهم الكثير من الأمة تمامًا.

كان هناك أشخاص فقدوا كل شيء ، وتركوا في أشد البؤس المطلق وبدون إمكانية فورية للقدرة على مواجهة الوضع المأساوي. ساد شعور عميق بالإحباط وفقدان الأمل بالمستقبل في البلاد.

كانت الطبقة الوسطى هي الأكثر تضررا من الأزمة واعتبرت نهاية الأزمة ، حيث سيستغرق التعافي من الخسائر الكبيرة وقتا طويلا.

ارتفعت مستويات الفقر بين سكان المكسيك إلى 50٪. على الرغم من أن آلاف العائلات تمكنت من الهروب من الفقر في العقود التي تلت ذلك ، إلا أن تأثير الأزمة استمر حتى الوقت الحاضر.

نهاية الأزمة

يمكن تجنب أزمة البيزو من خلال حزمة مساعدات تمنحها الولايات المتحدة كشريك تجاري للمكسيك. بدأت المساعدة بشراء البيزو المكسيكي من قبل الولايات المتحدة للحد من تخفيض قيمة العملة.

تم تنظيف النظام المصرفي من خلال خطة تعديل اقتصادي تم تنفيذها من خلال صندوق تثبيت العملة.

بالإضافة إلى الـ 20 مليار التي ساهمت بها الولايات المتحدة ، تم منح قرض بمبلغ مماثل من قبل صندوق النقد الدولي. في المجموع ، بلغت المساعدات المالية 75 مليار دولار.

في نهاية عام 1995 ، كان من الممكن السيطرة على الأزمة المكسيكية ، لكن الناتج المحلي الإجمالي استمر في الانكماش. بلغ معدل التضخم 50٪ سنويا وتم إغلاق شركات أخرى. بعد مرور عام ، تمكن الاقتصاد من النمو مرة أخرى وتمكنت المكسيك من سداد القروض إلى الولايات المتحدة.

المراجع

1. تأثير التكيلا. تم الاسترجاع في 7 يونيو 2018 من laeconomia.com.mx
2. 1994-1995 أزمة المكسيك. استشارة من auladeeconomia.com
3. علة ديسمبر. استشارة موقع planoinformativo.com
4. 6 رسوم بيانية لفهم أسباب وتأثيرات "خطأ ديسمبر". استشارة من elfinanciero.com.mx
5. "خطأ ديسمبر" بداية أزمة كبيرة. استشارة موقع moneyenimagen.com
6. حدود وإمكانات الاقتصاد المكسيكي في نهاية القرن العشرين. استشار من mty.itesm.mx.
7. تأثير تيكيلا: الأزمة الاقتصادية المكسيكية عام 1994. تمت استشارة موقع monografias.com