الجدوى المالية: ماهيتها وتحليلها - دوداس - 2025

و الجدوى المالية هو دراسة أن المشاريع مدى الحاجة رأس المال الأولي، العائد على الاستثمار، ومصادر أن رأس المال وغيرها من ندم المالي. وهذا يعني أن الدراسة تأخذ في الاعتبار مقدار الأموال المطلوبة ، وكيف سيتم إنفاقها ، ومن أين ستأتي.

يتم إعداد دراسات الجدوى المالية لتحديد النقاط الإيجابية والسلبية قبل استثمار الوقت والمال. عندما يكون لدى المستثمرين فكرة لمشروع جديد ، فإنهم يجرون أولاً دراسة جدوى مالية لتحديد مدى صلاحيتها.

المصدر: pixabay.com

يجب إجراء دراسة جدوى مالية لتحديد الجدوى الاقتصادية للمشروع المقترح ، قبل الشروع في إعداد خطة العمل.

الجدوى المالية ليست خطة عمل. الهدف من دراسة الجدوى المالية هو تحديد ما إذا كان المشروع المقترح فكرة مربحة. من ناحية أخرى ، فإن خطة العمل هي خطة مفصلة حول كيفية تنفيذ المشروع وإدارته بنجاح.

تحليل الجدوى المالية

يعتبر تحليل الجدوى المالية أحد الركائز الأساسية لقرارات الاستثمار الذكية. إنها من أهم مراحل دراسات الجدوى بشكل عام ، حيث يتم اتخاذ القرار الاستثماري.

يقيس نطاق الربحية التجارية للمشروع ، ويحدد مصادر التمويل وهيكل المشروع التمويلي المقترح.

تركز الجدوى المالية بشكل خاص على الجوانب المالية للدراسة. يقيِّم الجدوى الاقتصادية للأعمال المقترحة من خلال تقييم تكاليف بدء التشغيل ونفقات التشغيل والتدفقات النقدية والتنبؤ بالأداء المستقبلي.

تحدد نتائج دراسة الجدوى المالية ما إذا كان المشروع المقترح ممكنًا من الناحية المالية وتضع توقعات لمعدل العائد على رأس المال المستثمر. يتكون إعداد دراسة الجدوى المالية من ثلاثة أجزاء:

- متطلبات رأس المال الأولية

رأس المال المبدئي هو مقدار النقد المطلوب لبدء العمل والحفاظ عليه يعمل حتى يتمكن من دعم نفسه. يجب تضمين أموال رأس المال الكافية لإدارة الأعمال طالما كان ذلك ضروريًا.

في حين أن العديد من الشركات تحدد متطلبات رأس المال بشكل فردي ، يمكن للشركات الكبيرة استخدام مساعدة البنوك أو شركات الأسهم الخاصة بها لتحديد هذه المتطلبات ، إما لجولة تمويل أو لإطلاق تجاري.

الخطوة الأولى هي تحديد التكاليف اللازمة لبدء المشروع. تكاليف بدء التشغيل النموذجية هي كما يلي:

- مشتريات الأراضي والمباني.

- اقتناء المعدات.

- التراخيص والتصاريح.

- الودائع المطلوبة لتأجير المكاتب.

- المشتريات الأولية للمواد.

- الرسوم القانونية والمحاسبية للتأسيس.

- أثاث ولوازم مكتبية.

- البحث عن المتجر.

- رواتب الموظفين.

- إعلان.

- أقساط التأمين.

- خدمات

العديد من هذه التكاليف عبارة عن نفقات لمرة واحدة ، ولكنها تتطلب تمويلًا قبل بدء العمل التجاري.

- مصادر تمويل رأس المال التأسيسي

يمكن أن يكون المستثمرون من العائلة أو الأصدقاء أو العملاء أو الشركاء المهنيين أو المؤسسات الاستثمارية أو المساهمين. يمكن لأي فرد أو شركة ترغب في التبرع بالمال أن يكون مستثمرًا محتملاً.

يقدم المستثمرون الأموال على أساس أنهم سيحصلون على "عوائد" على استثماراتهم. أي ، بالإضافة إلى المبلغ المستثمر ، سيحصلون على نسبة مئوية من الدخل.

لجذب المستثمرين ، تحتاج إلى إظهار كيف ستحقق الشركة ربحًا ، ومتى ستبدأ في جني الأرباح ، وما هو الربح الذي سيتم تحقيقه وما سيكسبه المستثمرون من استثماراتهم.

إسقاط الأرباح والتدفق النقدي

الخطوة التالية هي إعداد المبيعات المتوقعة والنفقات والتدفقات النقدية. هذا هو التحليل الذي سيحدد ما إذا كان العمل المقترح سيكون مجديًا من الناحية المالية.

تتضمن هذه التوقعات المبيعات المتوقعة ، وتكاليف الإنتاج أو الخدمة ، ونفقات التشغيل ، مقسمة إلى فئات ثابتة ومتغيرة.

تتضمن توقعات التدفق النقدي مقدار الأموال اللازمة لبدء التشغيل وتحديد مصدر هذه الأموال.

يتم تحديد مبلغ مخزون رأس المال جنبًا إلى جنب مع مبلغ وأصل جميع الأموال والإيجارات المقرضة.

اشرح التدفقات النقدية السلبية

إذا واجه المشروع تدفقات نقدية سلبية خلال الأشهر القليلة الأولى ، فيجب حساب هذا المبلغ وتقديم تفسيرات توضح كيفية تمويل عجز التدفق النقدي هذا.

تُستخدم توقعات المبيعات والأرباح والتدفقات النقدية لحساب فترات التدفق النقدي السلبية والإشارة إلى متى سيكون التمويل الإضافي ضروريًا لتمويل النمو ، إذا كان توليد التدفق النقدي الداخلي غير كافٍ.

- تحديد العائد على رأس المال المستثمر

يجب أن يقدم هذا القسم وصفًا لكيفية مشاركة المستثمرين ومناقشة المتغيرات المختلفة التي ستؤثر على ربحية الشركة ، مع تقديم أكثر من سيناريو واحد.

سيتم استخدام الأرباح المتوقعة لتحديد الجدوى المالية للمشروع. يقيِّم هذا الجزء مدى جاذبية المشروع للمستثمرين في رأس المال ، فضلاً عن الأداء المالي العام للمشروع.

لا ينبغي تقديم عروض ملزمة أو محددة للمستثمرين. بدلاً من ذلك ، يجب إدراج ممارسات تخصيص الاستثمار المعتادة ، مع أخذ سيناريوهات أعمال مختلفة.

على سبيل المثال ، يمكن ملاحظة أن المستثمرين سيدفعون مبلغ X من المال أو X٪ من استثماراتهم في نهاية ربع السنة الذي تتجاوز فيه الأرباح حدًا معينًا.

لا ينبغي أبدًا أن يتم وعد المستثمرين بنسبة 100٪ من الأرباح. يجب أن يكون النقد متاحًا للشركة لمواصلة التشغيل والنمو وإنشاء الاحتياطيات.

ضع في اعتبارك كيف يمكن أن تؤثر دورات التوزيع المختلفة للشركة على التدفق النقدي خلال العامين الأولين من التشغيل.

يمكن تقدير الجدوى المالية للعمل المقترح باستخدام عدة طرق شائعة ، مثل:

صافي القيمة الحالية (NPV)

يستخدم إجراء NPV معدل النسبة المئوية لخصم التدفقات النقدية المستقبلية حتى الوقت الحاضر. إذا تجاوز صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المخصومة تكلفة الاستثمار الأولي ، يكون المشروع مجديًا ويجب قبوله.

معدل العائد الداخلي (IRR)

تستخدم طريقة IRR نفس الصيغة المستخدمة في حساب صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية.

معدل العائد الداخلي هو معدل الخصم الذي سيجعل صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية الخارجة والتدفقات الداخلة مساوية للصفر. يمكن أيضًا استخدام IRR هذا لمقارنة جاذبية المشاريع المختلفة.

المراجع

1. جيم وودروف (2019). كيفية اعداد دراسة الجدوى المالية. مأخوذة من: bizfluent.com.
2. لاهل وولف (2019). تعلم كيفية كتابة دراسة الجدوى المالية. وظائف التوازن. مأخوذة من: thebalancecareers.com.
3. Evirtual Services (2019). الامكانيات المالية. مأخوذة من: evirtualservices.com.
4. بسيط (2019). 5 أنواع الجدوى المالية. مأخوذة من: simplicable.com.
5. تسويق الدخل (2019). دراسة الجدوى المالية. مأخوذة من: payment-marketing.com.