- ما هي السيولة المالية؟
- المؤشرات
- المؤشر الحالي
- مؤشر سريع
- مؤشر التدفق النقدي التشغيلي
- أمثلة
- شراء الأصول
- المراجع
تشير السيولة المالية للشركات إلى قدرة الشركة على استخدام أصولها الحالية للوفاء بالتزاماتها المتداولة أو قصيرة الأجل. يصف الدرجة التي يمكن عندها شراء أو بيع أصل أو ورقة مالية بسرعة في السوق دون التأثير على سعر الأصل.
يعد الحصول على النقد للتشغيل أمرًا حيويًا للأعمال التجارية ، سواء على المدى القصير أو للتوسع طويل الأجل. على الرغم من أن القيمة الإجمالية للأصول المملوكة لشركة أو فرد قد تكون عالية ، إلا أنها قد تواجه مشاكل في السيولة إذا لم يكن من السهل تحويل الأصول إلى نقد.
المصدر: pixabay.com
بالنسبة للشركات التي لديها قروض مع البنوك والدائنين ، فإن نقص السيولة قد يجبر الشركة على بيع الأصول التي لا تريد تصفيتها ، من أجل الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
تلعب البنوك دورًا مهمًا في السوق من خلال إقراض الشركات النقدية ، طالما أنها تمتلك أصولًا كضمان.
ما هي السيولة المالية؟
تشير السيولة المالية إلى السهولة التي يمكن بها تحويل الأصول إلى نقد.
النقد هو أكثر الأصول سيولة. ومع ذلك ، يمكن تحويل بعض الاستثمارات بسهولة إلى نقد ، مثل الأسهم والسندات. نظرًا لأنه من السهل للغاية تحويل هذه الاستثمارات إلى نقد ، غالبًا ما يشار إليها باسم الأصول السائلة.
الأصول مثل الأسهم والسندات شديدة السيولة ، حيث يمكن تحويلها إلى نقد في غضون أيام. ومع ذلك ، فإن الأصول الكبيرة ، مثل الممتلكات والمعدات ، لا يتم تحويلها بسهولة إلى نقد.
يعتبر الحساب الجاري سائلًا ، ولكن إذا كنت تمتلك أرضًا وتحتاج إلى بيعها ، فقد يستغرق الأمر أسابيع أو شهورًا لتصفية الحساب ، مما يجعله أقل سيولة.
قبل الاستثمار في أي أصل ، من المهم مراعاة مستويات السيولة للأصل ، حيث قد يكون من الصعب تحويله مرة أخرى إلى نقد. بالطبع ، بصرف النظر عن بيع الأصل ، يمكن الحصول على النقد عن طريق الاقتراض.
تقرض البنوك الأموال للشركات ، وتأخذ أصولها كضمان لحماية البنك من التخلف عن السداد. تتلقى الشركة النقد ، ولكن يجب أن تعيد مبلغ القرض الأصلي بالإضافة إلى الفائدة إلى البنك.
المؤشرات
المؤشر الحالي
يُعرف أيضًا باسم مؤشر رأس المال العامل ، وهو يقيس السيولة المالية للشركة ويتم حسابه بقسمة أصولها الحالية على التزاماتها المتداولة.
يشير المصطلح الحالي إلى الأصول أو الخصوم قصيرة الأجل التي يتم استهلاكها (الأصول) ويتم سدادها (الخصوم) في فترة زمنية أقل من سنة واحدة.
المؤشر الحالي = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة.
يستخدم المؤشر الحالي لإظهار قدرة الشركة على سداد التزاماتها (الديون والحسابات الدائنة) بأصولها (النقدية والأوراق المالية القابلة للتداول والمخزون والحسابات المدينة).
تختلف معايير الصناعة ، ولكن من الناحية المثالية ، تمتلك الشركة مؤشرًا أكبر من 1. وهذا يعني أن لديها أصولًا متداولة أكثر من المطلوبات المتداولة.
ومع ذلك ، من المهم مقارنة المؤشرات مع الشركات المماثلة في نفس الصناعة ، للحصول على مقارنة دقيقة.
مؤشر سريع
يُعرف أيضًا باسم مؤشر اختبار الحمض ، وهو مطابق للمؤشر العادي ، باستثناء أن المؤشر السريع يستبعد المخزون.
يتم استبعاد المخزون لأنه من الصعب تحويله إلى نقد مقارنة بالأصول المتداولة الأخرى ، مثل النقد والاستثمارات قصيرة الأجل والذمم المدينة. بمعنى آخر ، المخزون ليس سيولة مثل الأصول المتداولة الأخرى.
المؤشر السريع = (الأصول المتداولة - المخزون) / الخصوم المتداولة.
تعتبر قيمة المؤشر الأكبر من واحد جيدة من وجهة نظر السيولة المالية. ومع ذلك ، هذا يعتمد على الصناعة.
مؤشر التدفق النقدي التشغيلي
يتم قياس الشركة أيضًا من خلال مقدار النقد الذي تولده على رأس التزاماتها. يُعرف المال المتبقي في الشركة لتوسيع الأعمال التجارية ودفع المساهمين من خلال توزيعات الأرباح بالتدفق النقدي.
يقيس مدى جودة تغطية الخصوم المتداولة من خلال التدفق النقدي الناتج عن عمليات الشركة.
وهي أدق مؤشرات السيولة المالية. هذا لأنه يستبعد الذمم المدينة ، وكذلك المخزونات والأصول المتداولة الأخرى.
أكثر من المؤشر القياسي أو الاختبار الحمضي ، فهو يقيم قدرة الشركة على البقاء مذيبًا في حالة الطوارئ.
يتم حساب هذا المؤشر بقسمة التدفق النقدي التشغيلي على الخصوم المتداولة. كلما ارتفع الرقم كان ذلك أفضل ، لأنه يعني أن الشركة يمكنها تغطية التزاماتها المتداولة مرات أكثر.
مؤشر التدفق النقدي = (النقد وما يعادله + الاستثمارات قصيرة الأجل) / الخصوم المتداولة
يعتبر مؤشر زيادة التدفق النقدي التشغيلي علامة على الصحة المالية. من ناحية أخرى ، قد تواجه الشركات ذات المؤشر المتناقص مشاكل سيولة قصيرة الأجل.
أمثلة
قد تشمل الأصول الاستثمارية التي تستغرق وقتًا طويلاً للتحويل إلى نقد الأسهم الممتازة أو المقيدة. عادة ما يكون لهذه الأنواع من الأسهم اتفاقيات تحدد كيف ومتى يمكن بيعها.
العملات المعدنية والطوابع والأعمال الفنية والمقتنيات الأخرى أقل سيولة من النقد ، إذا أراد المستثمر القيمة الكاملة للعناصر.
على سبيل المثال ، إذا باع المستثمر إلى جامع آخر ، فيمكنه الحصول على القيمة الكاملة فقط من خلال انتظار المشتري المناسب. ومع ذلك ، يمكن بيع العنصر بخصم في القيمة من خلال تاجر أو سمسار ، إذا كانت هناك حاجة ماسة إلى النقد.
تعتبر الأراضي أو العقارات أو المباني من الأصول الأقل سيولة ، لأن بيعها قد يستغرق أسابيع أو شهورًا.
شراء الأصول
يعتبر النقد هو المعيار للسيولة المالية ، لأنه يمكن تحويله بسرعة وسهولة إلى أصول أخرى. إذا كان الشخص يريد ثلاجة 1000 دولار ، فإن النقد هو الأصل الأكثر استخدامًا للحصول عليها.
إذا لم يكن لدى هذا الشخص نقود ، ولكن لديه مجموعة من الكتب النادرة التي تقدر قيمتها بـ 1000 دولار ، فمن غير المرجح أن تجد شخصًا على استعداد لاستبدال ثلاجته بمجموعته.
بدلاً من ذلك ، سيتعين عليك بيع المجموعة واستخدام النقود لشراء الثلاجة. قد يكون ذلك جيدًا إذا كان بإمكان الشخص الانتظار شهورًا أو سنوات لإجراء عملية الشراء. ومع ذلك ، قد تكون مشكلة إذا كان عمر الشخص بضعة أيام فقط.
قد تضطر إلى بيع الكتب بسعر مخفض ، بدلاً من انتظار المشتري الذي يرغب في دفع القيمة الكاملة. الكتب النادرة هي مثال على الأصول غير السائلة.
المراجع
- جيم مولر (2018). فهم السيولة المالية. إنفستوبيديا. مأخوذة من: investopedia.com.
- إنفستوبيديا (2018). السيولة. مأخوذة من: investopedia.com.
- أليكس بورك (2018). تعريف السيولة في التمويل. الأعمال الصغيرة - كرون. مأخوذة من: smallbusiness.chron.com.
- الأوقات الاقتصادية (2018). تعريف السيولة. مأخوذة من: Economictimes.indiatimes.com.
- بريت روميرو (2017). مزايا السيولة المالية. مأخوذة من: blog.apruve.com.