الميزانية الرأسمالية: تقنيات ، مثال ، أهمية - دوداس - 2025

و الموازنة الرأسمالية هي عملية التخطيط التي تحدد شركة وبتقييم النفقات المحتملة أو الاستثمارات التي تتميز بطبيعتها كبيرة. تشمل هذه النفقات والاستثمارات مشاريع مثل بناء مصنع جديد أو الاستثمار في مشروع طويل الأجل.

في هذه العملية ، يتم تخصيص الموارد المالية بهيكل رسملة الشركة (الدين أو رأس المال أو الأرباح المحتجزة) للاستثمارات أو النفقات الكبيرة. أحد الأهداف الرئيسية للاستثمارات في الميزانيات الرأسمالية هو زيادة قيمة الشركة للمساهمين.

تتضمن الموازنة الرأسمالية حساب الربح المستقبلي لكل مشروع ، التدفق النقدي لكل فترة ، القيمة الحالية للتدفقات النقدية بعد النظر في القيمة الزمنية للنقود ، وعدد السنوات التي يتدفق فيها التدفق النقدي للمشروع يجب عليك دفع رأس المال الأولي للاستثمار وتقييم المخاطر وعوامل أخرى.

نظرًا لأن مقدار رأس المال المتاح للمشاريع الجديدة قد يكون محدودًا ، تحتاج الإدارة إلى استخدام تقنيات الميزانية الرأسمالية لتحديد المشروعات التي ستولد أعلى عوائد على مدار فترة زمنية.

التقنيات

تتضمن تقنيات إعداد الميزانية الرأسمالية تحليل الأداء وصافي القيمة الحالية (NPV) ومعدل العائد الداخلي (IRR) والتدفقات النقدية المخصومة (DCF) والعائد على الاستثمار.

هناك ثلاث تقنيات هي الأكثر شيوعًا لتحديد المشاريع التي يجب أن تتلقى أموالًا استثمارية عند مقارنتها بالمشاريع الأخرى. هذه التقنيات هي تحليل الأداء ، تحليل CDF ، وتحليل الاسترداد.

الميزانية الرأسمالية مع تحليل الأداء

يتم قياس الأداء على أنه كمية المواد التي تمر عبر النظام. تحليل الأداء هو الشكل الأكثر تعقيدًا لتحليل الميزنة الرأسمالية ، ولكنه أيضًا الأكثر دقة في مساعدة المديرين على تحديد المشاريع التي يتعين عليهم القيام بها.

بموجب هذه التقنية ، يُنظر إلى الشركة بأكملها على أنها نظام واحد لتحقيق الربح.

يفترض التحليل أن جميع التكاليف على النظام تقريبًا هي نفقات تشغيل. وبالمثل ، تحتاج الشركة إلى زيادة أداء النظام بأكمله إلى أقصى حد لدفع النفقات. أخيرًا ، تتمثل طريقة تعظيم الأرباح في تعظيم الإنتاجية التي تمر بعملية عنق الزجاجة.

الاختناق هو المورد في النظام الذي يتطلب معظم الوقت للعمل. هذا يعني أنه يجب على المديرين دائمًا أخذ المزيد من الاعتبار لمشاريع الميزانية الرأسمالية التي تؤثر على الأداء وتزيده من خلال عنق الزجاجة.

الميزانية الرأسمالية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة

إن تحليل التدفقات النقدية المخصومة DCF مماثل أو مساوٍ لتحليل صافي القيمة الحالية من حيث التدفق النقدي الأولي المطلوب لتمويل مشروع ، ومجموعة التدفقات النقدية الداخلة في شكل دخل ، والتدفقات الخارجة المستقبلية الأخرى في شكل صيانة وتكاليف أخرى.

يتم خصم هذه التكاليف ، باستثناء التدفقات الخارجية الأولية ، إلى التاريخ الحالي. الرقم الناتج من تحليل DCF هو NPV. يجب أن تحتل المشاريع ذات صافي القيمة الحالية الأعلى مرتبة أعلى من غيرها ، ما لم يكن بعضها متنافيًا.

تحليل استرداد الاستثمار

إنه أبسط شكل من أشكال تحليل الميزانية الرأسمالية وبالتالي فهو الأقل دقة. ومع ذلك ، لا تزال هذه التقنية مستخدمة لأنها سريعة ويمكن أن تمنح المديرين فهمًا لفعالية مشروع أو مجموعة من المشاريع.

يقدّر هذا التحليل المدة التي سيستغرقها استرداد استثمار المشروع. يتم تحديد فترة استرداد الاستثمار بقسمة الاستثمار الأولي على متوسط ​​الدخل النقدي السنوي.

مثال

يجب على الشركات الصغيرة حساب التضخم عند تقييم خيارات الاستثمار من خلال وضع الميزانية الرأسمالية. عندما يزداد التضخم ، تنخفض قيمة المال.

العوائد المتوقعة لا تساوي قيمتها كما يبدو إذا كان التضخم مرتفعًا ، لذا فإن الاستثمارات التي تبدو مربحة لا يمكن أن تتوقف إلا عن طريق مسدود أو ربما تخسر المال عند حساب التضخم.

تتضمن الميزانية الرأسمالية لتوسيع مزرعة الألبان ثلاث خطوات: تسجيل تكلفة الاستثمار ، وتوقع التدفقات النقدية للاستثمار ، ومقارنة الأرباح المتوقعة بمعدلات التضخم والقيمة الزمنية للاستثمار.

على سبيل المثال ، يبدو أن معدات الألبان التي تكلف 10000 دولار وتدر عائدات سنوية قدرها 4000 دولار "تؤتي ثمارها" الاستثمار في 2.5 سنة.

ومع ذلك ، إذا توقع الاقتصاديون أن يزيد التضخم بنسبة 30 ٪ سنويًا ، فإن قيمة العائد المقدرة في نهاية السنة الأولى (14000 دولار) تساوي بالفعل 10.769 دولارًا عندما يتم حساب التضخم (14000 دولار مقسومًا على 1.3 يساوي 10.769 دولارًا).. يولد الاستثمار 769 دولارًا فقط من القيمة الحقيقية بعد السنة الأولى.

أهمية

يمكن أن يكون حجم الأموال المتضمنة في استثمار الأصول الثابتة كبيرًا لدرجة أنه قد يؤدي إلى إفلاس شركة إذا فشل الاستثمار.

وبالتالي ، يجب أن تكون الميزانية الرأسمالية نشاطًا إلزاميًا لمقترحات الاستثمار الكبيرة في الأصول الثابتة.

الاستثمارات طويلة الأجل تنطوي على مخاطر

استثمارات حقوق الملكية هي استثمارات طويلة الأجل تنطوي على مخاطر مالية أعلى. هذا هو السبب في الحاجة إلى التخطيط السليم من خلال الميزانية الرأسمالية.

استثمارات كبيرة لا رجعة فيها

نظرًا لأن الاستثمارات ضخمة ولكن الأموال محدودة ، فإن التخطيط السليم من خلال النفقات الرأسمالية يعد شرطًا أساسيًا.

علاوة على ذلك ، قرارات الاستثمار الرأسمالي لا رجعة فيها بطبيعتها ؛ أي بمجرد شراء أصل ثابت ، فإن التخلص منه سيؤدي إلى خسائر.

على المدى الطويل في العمل

الميزانية الرأسمالية تقلل التكاليف وتحدث تغييرات في ربحية الشركة. يساعد على منع الاستثمارات من أن تكون مفرطة أو غير كافية. يساعد التخطيط والتحليل السليم للمشاريع على المدى الطويل.

معنى الميزانية الرأسمالية

- الميزانية الرأسمالية أداة أساسية في الإدارة المالية.

- توفر الميزانية الرأسمالية مجالًا واسعًا للمديرين الماليين لتقييم المشاريع المختلفة من حيث جدواها للاستثمار فيها.

- يساعد على كشف المخاطر وعدم اليقين من المشاريع المختلفة.

- للإدارة سيطرة فعالة على الإنفاق الرأسمالي على المشاريع.

- في نهاية المطاف ، يتم تحديد مصير الشركة بالطريقة المثلى التي تستخدم بها الموارد المتاحة.

المراجع

1. إنفستوبيديا (2018). الميزانية الرأسمالية. مأخوذة من: investopedia.com.
2. ستيفن براج (2018). الميزانية الرأسمالية. أدوات المحاسبة. مأخوذة من: Accountingtools.com.
3. هارولد أفركامب (2018). ما هي الميزانية الرأسمالية؟ مدرب محاسبة. مأخوذة من: Accountingcoach.com.
4. شون مولين (2018). تعريف وأمثلة على الميزانية الرأسمالية. الأعمال الصغيرة - كرون. مأخوذة من: smallbusiness.chron.com.
5. إدوبريستين (2018). الميزانية الرأسمالية: التقنيات والأهمية. مأخوذة من: edupristine.com