- نسبة الدين إلى الأصول
- نسبة الدين إلى حقوق الملكية
- النتيجة حسب الصناعة
- نسبة الرسملة
- الديون مقابل. التراث
- نسبة تغطية الفائدة
- تحديد الملاءة
- المراجع
و نسب الديون هي المؤشرات التي تقيس التنمية في دين استخدامات الشركة لتمويل عملياته، وقدرة المنشأة على سداد تلك الديون. هناك نسب دين مختلفة ، مما يعطي المحللين فكرة عالمية عن عبء الدين الإجمالي للكيان ، بالإضافة إلى مزيج الدين وحقوق الملكية.
هذه الأسباب مهمة للمستثمرين ، الذين يمكن أن تتعرض استثماراتهم في الأسهم في الشركة للخطر إذا كان مستوى الدين مرتفعًا للغاية. المقرضون هم أيضًا مستخدمون متعطشون لهذه الأسباب ، لتحديد مدى تعرض الأموال المقترضة للخطر.
المصدر: pixabay.com
بشكل عام ، كلما زاد حجم الديون التي تمتلكها الشركة ، زاد مستوى المخاطر المالية المحتملة التي قد تواجهها الشركة ، بما في ذلك الإفلاس.
الدين هو طريقة يجب على الشركة أن تستفيد بها من نفسها مالياً. كلما زادت فاعلية الشركة ، زاد مقدار المخاطر المالية التي تتعرض لها. ومع ذلك ، يمكن أن يساهم مستوى معين من المديونية في تقدم الشركة.
نسبة الدين إلى الأصول
يقارن هذا المقياس جميع ديون الشركة بإجمالي أصولها. هذا يعطي المستثمرين والدائنين فكرة عامة عن مقدار الديون التي تستخدمها المنظمة.
عندما تكون النسبة المئوية أقل ، تستخدم الشركة ديونًا أقل ويكون مركز رأس مالها أقوى. بشكل عام ، كلما ارتفعت النسبة ، زادت المخاطر التي تتحملها الشركة.
يتم احتساب نسبة الدين إلى الأصول على النحو التالي: إجمالي المطلوبات مقسومًا على إجمالي الأصول.
إذا كان لدى الشركة مليون دولار من إجمالي الخصوم مقارنة بـ 3 ملايين دولار من إجمالي الأصول ، فهذا يعني أنه مقابل كل دولار تمتلكه الشركة في الأصول ، سيكون لديها 33 سنتًا من المسؤولية.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
قارن إجمالي مطلوبات الشركة بإجمالي حقوق المساهمين فيها.
توفر هذه النسبة وجهة نظر أخرى حول وضع ديون الشركة ، عند مقارنة إجمالي المطلوبات مع حقوق المساهمين ، بدلاً من إجمالي الأصول.
تعني النسبة المئوية الأقل أن الشركة تستخدم ديونًا أقل ولديها مركز رأسمالي أقوى.
يتم احتساب النسبة بقسمة إجمالي مطلوبات الشركة على حقوق المساهمين فيها.
مثل نسبة الدين إلى الأصول ، لا تقيس هذه النسبة بشكل كامل ديون الشركة ، لأنها تتضمن التزامات تشغيلية كجزء من إجمالي المطلوبات.
النتيجة حسب الصناعة
إن ما يشكل نتيجة جيدة أو سيئة للديون يختلف باختلاف الصناعة. على سبيل المثال ، تتطلب صناعة مثل الاتصالات السلكية واللاسلكية استثمارات رأسمالية كبيرة.
غالبًا ما يتم تمويل هذه النفقات من خلال القروض ، لذلك إذا تساوت جميع الأشياء الأخرى ، فإن نسبة الدين إلى حقوق الملكية ستكون في الجانب المرتفع.
الصناعة المصرفية هي منطقة أخرى ذات مستويات عالية من الديون إلى حقوق الملكية. تستخدم البنوك الأموال المقترضة لتقديم قروض بأسعار فائدة أعلى مما تدفعه على الأموال التي تقترضها. هذه هي إحدى طرق تحقيق الربح.
الاستخدام الفعلي لنسبة الدين إلى حقوق الملكية هو في مقارنة النسبة للشركات في نفس الصناعة. إذا كانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة تختلف اختلافًا كبيرًا عن منافسيها أو متوسطها في الصناعة ، فيجب أن يرفع هذا علمًا أحمر.
نسبة الرسملة
يقيس مكون الدين ضمن هيكل رأس مال الشركة ، والذي يتم تعريفه على أنه مزيج من مطلوبات الديون وحقوق المساهمين في الميزانية العمومية للشركة.
الدين وحقوق الملكية هما الوسيلتان اللتان يمكن للشركة استخدامهما لتمويل عملياتها وأي نفقات رأسمالية أخرى.
يتم احتساب هذه النسبة بقسمة مطلوبات ديون الشركة على التزامات الدين بالإضافة إلى حقوق المساهمين.
تعد نسبة الرسملة من أهم نسب المديونية ، لأنها تركز على نسبة مطلوبات الديون كعنصر من مكونات قاعدة رأس المال الإجمالية للشركة ، والتي يتم تحصيلها من المساهمين والمقرضين.
الديون مقابل. التراث
للديون بعض المزايا. مدفوعات الفائدة معفاة من الضرائب. كما أن الدين لا يضعف ملكية الشركة كما هو الحال بالنسبة لإصدار أسهم إضافية. عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة ، يكون الوصول إلى أسواق الديون أمرًا سهلاً والمال متاح للإقراض.
يمكن أن يكون الدين طويل الأجل أو قصير الأجل ويمكن أن يتكون من قروض بنكية صادرة عن سندات.
يمكن أن تكون حقوق الملكية أغلى من الديون. يمكن أن تؤدي زيادة رأس المال الإضافية عن طريق إصدار المزيد من الأسهم إلى إضعاف ملكية الشركة. من ناحية أخرى ، لا يتعين سداد رأس المال.
قد تجد الشركة التي لديها ديون كبيرة أن حريتها في التصرف مقيدة من قبل دائنيها و / أو قد تتأثر ربحيتها برسوم الفائدة المرتفعة.
نسبة تغطية الفائدة
يتم استخدامه لتحديد مدى سهولة قيام شركة ما بدفع مصاريف الفائدة على الديون المستحقة.
يتم احتساب النسبة بقسمة ربحية الشركة قبل الفوائد والضرائب على مصروفات فوائد الشركة لنفس الفترة.
كلما انخفضت النسبة ، زاد العبء الذي تتحمله الشركة في نفقات الديون. عندما تكون نسبة تغطية الفائدة لشركة ما 1.5 أو أقل فقط ، فإن قدرتها على تغطية مصاريف الفائدة قد تكون موضع شك.
تقيس النسبة عدد المرات التي يمكن أن تدفع فيها الشركة ديونها المستحقة باستخدام أرباحها. يمكن اعتبار ذلك بمثابة هامش أمان لدائني الشركة في حالة مواجهة صعوبات مالية في المستقبل.
تحديد الملاءة
تعد القدرة على الوفاء بالتزامات الديون عاملاً رئيسيًا في تحديد الجدارة الائتمانية للشركة ، وهي إحصائية مهمة للمساهمين والمستثمرين المحتملين.
يرغب المستثمرون في التأكد من أن الشركة التي يفكرون في الاستثمار فيها يمكنها دفع فواتيرها ، بما في ذلك نفقات الفائدة. إنهم لا يريدون أن يتأثر نمو الشركة بهذه الأنواع من المشاكل المالية.
كما يشعر الدائنون بالقلق إزاء قدرة الشركة على دفع فوائدها. إذا كنت تواجه صعوبة في سداد مدفوعات الفائدة على التزامات الديون الخاصة بك ، فليس من المنطقي أن يقوم المقرض المحتمل بتمديد ائتمان إضافي.
المراجع
- إنفستوبيديا (2017). نسب الديون. مأخوذة من: investopedia.com.
- ستيفن براج (2018). نسب الديون. أدوات المحاسبة. مأخوذة من: Accountingtools.com.
- CFI (2019). نسب الرفع المالي. مأخوذة من: enterprisefinanceinstitute.com.
- Money-Zine (2019). نسب الديون (نسب الرافعة المالية). مأخوذة من: money-zine.com
- AAII (2010). تحليل نسب الديون. مأخوذة من: aaii.com.