- تحليل السبب
- ارتفاع نسبة التيار
- نسبة تيار منخفضة
- التغير مع مرور الوقت
- كيف يتم حسابها؟
- محددات
- مكون الجرد
- دفع الديون
- مقارنة بين الصناعات
- مثال
- المراجع
و النسبة الحالية هي مؤشر السيولة التي تقيس قدرة الشركة على سداد التزاماتها في المدى القصير، أو أن لديها النضج في موعد لا يتجاوز سنة واحدة.
يُعلم هذا المؤشر المستثمرين والمحللين كيف يمكن للشركة تعظيم الأصول المتداولة في ميزانيتها العمومية لتلبية ديونها قصيرة الأجل والحسابات الأخرى المستحقة الدفع.
المصدر: pixabay.com
يمكن أن تكون النسبة الحالية مقياسًا مفيدًا للملاءة قصيرة الأجل للشركة عند وضعها في سياق ما كان طبيعيًا تاريخيًا للشركة. كما أنه يوفر مزيدًا من المعلومات عند حسابه بشكل متكرر على مدار فترات متعددة.
ينشأ القيد عند استخدام النسبة الحالية لمقارنة الشركات المختلفة مع بعضها البعض. تختلف الشركات اختلافًا كبيرًا بين الصناعات ، لذا فإن مقارنة هذه النسبة عبر الصناعات لا يؤدي إلى رؤية إنتاجية.
سميت النسبة الحالية بهذا الاسم لأنها ، على عكس نسب السيولة الأخرى ، تتضمن جميع الأصول والخصوم المتداولة. يمكن أيضًا تسمية النسبة الحالية بنسبة رأس المال العامل.
تحليل السبب
ارتفاع نسبة التيار
تشير النسبة الحالية التي تزيد عن 1 إلى أن الشركة لديها موارد مالية كافية لتظل قادرة على الوفاء بالديون على المدى القصير.
ومع ذلك ، نظرًا لأن النسبة الحالية ليست سوى صورة فوتوغرافية ، فهي ليست تمثيلًا كاملاً للسيولة أو الملاءة المالية للشركة.
على سبيل المثال ، قد يكون لشركة ما نسبة جارية عالية جدًا ، لكن حساباتها المدينة قد تكون قديمة جدًا ، ربما لأن عملائها يدفعون ببطء شديد ، وهو ما يمكن إخفاؤه في النسبة الحالية.
يجب أيضًا مراعاة جودة الأصول الأخرى للشركة مقابل التزاماتها. إذا تعذر بيع المخزون ، فقد تبدو النسبة الحالية مقبولة في وقت ما ، لكن الشركة قد تفلس.
من الناحية النظرية ، كلما ارتفعت النسبة الحالية ، زادت قدرة الشركة على سداد التزاماتها.
ومع ذلك ، على الرغم من أن النسبة العالية التي تزيد عن 3 قد تُظهر أن الشركة يمكنها تغطية ثلاثة أضعاف التزاماتها المتداولة ، إلا أنها تشير حقًا إلى أنها لا تستخدم أصولها الحالية بكفاءة ، أو أنها لا تدير رأس مالها العامل بشكل جيد.
نسبة تيار منخفضة
الشركة ذات النسبة الحالية أقل من 1 ليس لديها رأس المال المتاح للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل ، إذا كانت جميعها مستحقة في نفس الوقت.
قد يبدو هذا مقلقًا ، على الرغم من أن المواقف المختلفة يمكن أن تؤثر على النسبة الحالية في شركة قوية.
على سبيل المثال ، قد تؤدي الدورة العادية لعمليات التحصيل والدفع الخاصة بالشركة إلى ارتفاع نسبة التداول عند استلام المدفوعات ، ولكن انخفاض النسبة الحالية مع انخفاض هذه التحصيلات.
قد يشير حساب النسبة الحالية في وقت معين إلى أن الشركة لا تستطيع تغطية جميع ديونها قصيرة الأجل ، ولكن هذا لا يعني أنها لن تكون قادرة على القيام بذلك بمجرد استلام المدفوعات.
أيضًا ، قد تتفاوض بعض الشركات الكبيرة ، مثل Wal-Mart ، على شروط دفع أطول من المتوسط مع مورديها.
يمكن لتجار التجزئة الكبار أيضًا تقليل حجم مخزوناتهم من خلال سلسلة التوريد الفعالة ، مما يؤدي إلى تقلص أصولهم الحالية مقارنة بالخصوم المتداولة ، مما يؤدي إلى انخفاض نسبة التداول.
على سبيل المثال ، من المعروف أن النسبة الحالية لشركة Wal-Mart في يناير 2019 كانت 0.80 فقط.
التغير مع مرور الوقت
يعتمد ما يجعل النسبة الحالية جيدة أو سيئة على كيفية تغيرها بمرور الوقت.
الأعمال التجارية التي يبدو أن لديها نسبة جارية مقبولة يمكن أن تنتقل إلى موقف حيث ستواجه صعوبة في دفع فواتيرها.
في المقابل ، الشركة التي يبدو أنها تكافح الآن يمكن أن تتقدم نحو نسبة حالية أكثر صحة.
في الحالة الأولى ، من المتوقع أن يكون لاتجاه النسبة الحالية بمرور الوقت تأثير سلبي على قيمة الشركة.
يمكن أن يشير تحسن النسبة الحالية إلى فرصة للاستثمار في أسهم مقومة بأقل من قيمتها عند تحول الأعمال.
كيف يتم حسابها؟
لحساب هذه النسبة ، يقارن المحللون الأصول الحالية للشركة بخصومها المتداولة. الصيغة هي:
النسبة الحالية = إجمالي الأصول المتداولة / إجمالي المطلوبات المتداولة.
تشمل الأصول المتداولة في الميزانية العمومية النقد وحسابات القبض والمخزون والأصول الأخرى التي من المتوقع تسويتها أو تحويلها إلى نقد في أقل من سنة واحدة.
تشمل المطلوبات المتداولة الحسابات الدائنة والأجور والضرائب المستحقة الدفع والجزء الحالي من الدين طويل الأجل.
تعتبر النسبة الحالية التي تتماشى مع متوسط الصناعة أو أعلى قليلاً مقبولة. قد تشير النسبة الحالية الأقل من متوسط الصناعة إلى ارتفاع مخاطر التخلف عن السداد.
وبالمثل ، إذا كانت الشركة لديها نسبة تداول عالية جدًا مقارنة بمجموعة نظيراتها ، فهذا يشير إلى أن الإدارة قد لا تستخدم أصولها بكفاءة.
محددات
مكون الجرد
عندما يتضمن رقم الأصول الحالية نسبة كبيرة من المخزون ، فقد يكون هناك قيود ، حيث قد يكون من الصعب تصفية هذه الأصول.
قد تكون هذه مشكلة إذا استخدمت الإدارة تقنيات محاسبية لتخصيص كمية كبيرة بشكل غير عادي من التكاليف العامة للمخزون ، مما يؤدي إلى تضخيم المبلغ المسجل للمخزون.
دفع الديون
يمكن أن تنشأ مشكلة أخرى عندما تستخدم الشركة حد الائتمان الخاص بها لدفع الفواتير عند استحقاقها ، مما يجعل الرصيد النقدي يقترب من الصفر.
في هذه الحالة ، يمكن أن تكون النسبة الحالية منخفضة جدًا ، ومع ذلك فإن وجود حد ائتمان سيسمح للشركة بالدفع في الوقت المناسب.
مقارنة بين الصناعات
تمتلك الشركات هياكل مالية مختلفة في صناعات مختلفة ، لذلك لا يمكن مقارنة النسب الحالية للشركات عبر الصناعات.
بدلاً من ذلك ، يجب أن يقتصر استخدام النسبة الحالية على المقارنات داخل نفس الصناعة.
مثال
يتم احتساب النسبة الحالية لثلاث شركات ، Apple و Walt Disney و Costco Wholesale ، على النحو التالي للسنة المالية المنتهية في 2017:
مقابل كل دولار واحد من الديون قصيرة الأجل ، كان لدى COST 0.98 سنتًا لسداد الدين وقت التقاط هذه الصورة.
وبالمثل ، كان لدى ديزني 0.81 سنتًا من الأصول المتداولة مقابل كل دولار من الديون قصيرة الأجل.
كان لدى Apple أكثر من كافٍ لتغطية التزاماتها المتداولة إذا كان يتعين ، من الناحية النظرية ، سدادها على الفور ويمكن تحويل جميع الأصول المتداولة إلى نقد.
المراجع
- ويل كينتون (2019). تعريف النسبة الحالية. مأخوذة من: investopedia.com.
- دورة المحاسبة الخاصة بي (2019). النسبة الحالية. مأخوذة من: myaccountingcourse.com.
- ويكيبيديا ، الموسوعة المجانية (2019). النسبة الحالية. مأخوذة من: en.wikipedia.org.
- CFI (2019). صيغة النسبة الحالية. مأخوذة من: enterprisefinanceinstitute.com.
- ستيفن براج (2019). النسبة الحالية. أدوات المحاسبة. مأخوذة من: Accountingtools.com.