نسبة الرافعة المالية: ما هي وكيف يتم حسابها والأمثلة - دوداس - 2026

و نسبة الرافعة المالية هي مؤشر على أن يقيم كم من رأس مال الشركة تأتي من الديون، مشيرا إلى مدى خطورة شركة هي من وجهة نظر استخدامه من الديون نسبة إلى أصولها.

تشير نسبة الرافعة المالية للشركة إلى مقدار ما يتم سداده من أصولها بأموال مقترضة. عندما تكون النسبة مرتفعة ، فهذا يعني أن معظم أصول الشركة يتم سدادها بالديون.

المصدر: picryl.com

بشكل عام ، تريد الشركات أن تنخفض هذه النسبة بين 0.1 و 1.0. تشير النسبة 0.1 إلى أن النشاط التجاري ليس عليه دين تقريبًا للأصول ، وتشير النسبة 1.0 إلى أن الشركة لديها ديون مثل الأصول.

تعتبر النسبة 0.5 أكثر شيوعًا ، مما يشير إلى أن الشركة لديها ضعف عدد الأصول التي عليها ديون. أعلى النسب شائعة بين الشركات الناشئة التي بدأت للتو أو الشركات ذات تكاليف الإنتاج المرتفعة.

ما هي نسبة الرافعة المالية؟

إذا كنت تدير شركة ناشئة ، فمن المحتمل أنك تحاول الحصول على تمويل من شركة أو بنك لرأس المال الاستثماري.

إذا كنت تحاول جمع الأموال ، فمن المهم أن تكون السجلات المالية مرتبة حتى يتمكن المستثمرون من تقييم ما إذا كان العمل سيكون استثمارًا محفوفًا بالمخاطر أو قيمًا.

يعد الرافعة المالية أحد المؤشرات التي يمكن استخدامها للحكم على صحة الأعمال التجارية ، والتي يمكن قياسها كميًا باستخدام نسبة الرافعة المالية.

تقيس نسبة الرافعة المالية مدى فاعلية الشركة. درجة الرافعة المالية أو عبء الديون للشركة هي مقياس للمخاطر.

تشير نسبة الرافعة المالية المرتفعة إلى أن الشركة تستخدم الديون لتمويل أصولها وعملياتها ، مقارنة بشركة ذات نسبة رافعة مالية منخفضة.

وهذا يدل على أنه على الرغم من أن الشركة مدينة ، فإن عملياتها ومبيعاتها تولد دخلاً كافياً لتنمية أصولها من خلال الأرباح.

قد تكون الفائدة المدفوعة على الديون معفاة من الضرائب وتسمح للشركة بالاستفادة من الفرص التي لا تستطيع تحملها بطريقة أخرى.

تحليل نسبة الرافعة المالية

عندما تكون نسبة الرافعة المالية عالية ، فإن الشركة لديها قدر كبير من الديون مقارنة بأصولها.

لذلك ، فإن هذا يحمل عبئًا أكبر بمعنى أن مدفوعات رأس المال والفائدة تأخذ مبلغًا كبيرًا من التدفقات النقدية للشركة. أي فشل في الأداء المالي أو زيادة في أسعار الفائدة يمكن أن يؤدي إلى التخلف عن السداد.

عندما تكون نسبة الرافعة المالية منخفضة ، لا تتطلب مدفوعات رأس المال والفائدة جزءًا كبيرًا من التدفق النقدي للشركة ، ولا يكون العمل حساسًا للتغيرات في الأعمال أو أسعار الفائدة من هذا المنظور.

ومع ذلك ، قد تشير نسبة الرافعة المالية المنخفضة أيضًا إلى أن الشركة لا تستفيد من الربحية المتزايدة التي يمكن أن تحققها الرافعة المالية. في العديد من المناسبات ، تتاح لك الفرصة لاستخدام الرافعة المالية كوسيلة لتنمية عملك بمسؤولية.

أهمية

يفضل المقرضون والمستثمرون عمومًا نسب الرافعة المالية المنخفضة ، لأن مصالح الأول تتمتع بحماية أفضل في حالة حدوث تراجع في الأعمال التجارية ، ومن المرجح أن يتلقى المساهمون جزءًا على الأقل من استثماراتهم الأصلية في حالة التصفية.

بشكل عام ، لهذا السبب ، يمكن أن تمنع نسب الرافعة المالية العالية الشركة من جذب رأس مال إضافي.

من المهم ملاحظة أن توقيت شراء الأصول والاختلافات في هيكل الديون يمكن أن يؤدي إلى نسب مختلفة للرافعة المالية للشركات المماثلة.

هذا هو السبب الذي يجعل مقارنة نسبة الرافعة المالية أكثر وضوحًا بشكل عام بين الشركات في نفس الصناعة. يجب أن يتم تعريف النسبة "المنخفضة" أو "العالية" في هذا السياق.

كيف يتم حسابها؟

نسبة الرافعة المالية هي ببساطة إجمالي ديون الشركة مقسومًا على إجمالي أصولها. الصيغة كما يلي:

نسبة الرافعة المالية = إجمالي الدين / إجمالي الأصول.

تُستخدم صيغة نسبة الرافعة المالية بشكل أساسي لقياس مستوى دين الشركة فيما يتعلق بحجم الميزانية العمومية.

يتم حساب نسبة الرافعة المالية بشكل أساسي من خلال مقارنة إجمالي التزام الدين فيما يتعلق بإجمالي أصول الشركات.

تشير نسبة الرافعة المالية المرتفعة إلى أن الشركة ربما تكون قد حصلت على عدد كبير جدًا من القروض وأنها مثقلة بالديون مقارنة بقدرة الشركة على سداد الديون بشكل معقول من التدفقات النقدية المستقبلية.

يمكن حساب معادلة نسبة الرافعة المالية باستخدام الخطوات التالية.

الخطوة 1

أولاً ، يتم حساب إجمالي الدين ، والذي يشمل كلاً من التمويل قصير الأجل والتمويل طويل الأجل ، وإجمالي الأصول ، والتي تتوفر بسهولة في الميزانية العمومية للشركة.

الخطوة 2

بعد ذلك ، يتم حساب نسبة الرافعة المالية بقسمة إجمالي الدين على إجمالي الأصول.

أمثلة

نسبة الرافعة المالية من 2 إلى 1 تعني أنه مقابل كل 1 دولار من الأصول ، فإن الشركة لديها 2 دولار من الديون. يمكن أن يعيق ارتفاع الديون التدفق النقدي للأعمال التجارية بسبب مدفوعات الفائدة الكبيرة ويحد من قدرتها على اقتراض المزيد من الأموال.

شركة XYZ

إذا كان لدى الشركة XYZ في ميزانيتها العمومية إجمالي 10 ملايين دولار من الديون و 15 مليون دولار من الأصول ، فإن نسبة الرافعة المالية للشركة XYZ ستكون:

نسبة الرافعة المالية = 10،000،000 دولار أمريكي / 15،000،000 دولار أمريكي = 0.67 أو 67٪.

هذا يعني أنه مقابل كل دولار من الأصول التي تمتلكها الشركة XYZ ، كان على الشركة XYZ 0.67 دولار من الديون. تشير النسبة فوق 1.0 إلى أن الشركة لديها ديون أكثر من الأصول.

شركة ABC

لنفترض أن شركة ABC لديها البيانات المالية التالية في ميزانيتها العمومية للسنة الحالية:

من البيانات الموجودة في هذه الميزانية العمومية ، يمكن حساب نسبة الرافعة المالية المقابلة:

إجمالي الدين = قرض مصرفي قصير الأجل + قرض بنكي طويل الأجل. لذلك ، فإن إجمالي الدين يساوي: 12000 دولار + 24000 دولار = 36000 دولار.

وفقًا للجدول ، يبلغ إجمالي الأصول 75000 دولار. بتطبيق معادلة نسبة الرافعة المالية ، يتم الحصول على النتيجة التالية: 36000 دولار / 75000 دولار = 0.48.

المراجع

1. صوفيا برنازاني (2019). نسبة الرافعة المالية: ماذا تعني وكيفية حسابها مأخوذة من: blog.hubspot.com.
2. إجابات الاستثمار (2019). نسبة الرافعة المالية. مأخوذة من: Investinganswers.com.
3. وول ستريت موجو (2019). صيغة نسب الرافعة المالية. مأخوذة من: wallstreetmojo.com.
4. مارك كينان (2019). كيف تحسب نسبة الرافعة المالية. العش. مأخوذة من: budgeting.thenest.com.
5. كليرتاكس (2019). نسبة الرافعة مع الصيغة والأمثلة. مأخوذة من: cleartax.in.