معدل الفرصة الداخلي: ما هو وأمثلة - دوداس - 2025

و فرصة الداخلي المعدل هو معدل العائد على الاستثمار الذي يتم تطبيقه على حساب القيمة الحالية. بمعنى آخر ، سيكون هو الحد الأدنى المتوقع لمعدل العائد إذا اختار المستثمر قبول مبلغ من المال في المستقبل ، عند مقارنته بنفس المبلغ اليوم.

معدل الفرصة الداخلي الذي يتم اختياره لحساب القيمة الحالية شخصي للغاية ، لأنه يمثل الحد الأدنى لمعدل العائد الذي تتوقع الحصول عليه إذا تم استثمار دولارات اليوم على مدار فترة زمنية.

المصدر: pixabay.com

لذلك ، فهو مجموع سعر الفائدة الرائع وقيمة الوقت. هذا يزيد رياضيا القيمة المستقبلية من حيث القيمة المطلقة أو الاسمية.

بدلاً من ذلك ، يتم استخدام معدل الفرصة الداخلي لحساب القيمة المستقبلية كدالة للقيمة الحالية. يسمح ذلك لمزود رأس المال أو المقرض بتسوية المبلغ المعقول لأي التزام أو ربح مستقبلي ، بالنسبة للقيمة الحالية للمبلغ الأساسي.

ما هو معدل الفرصة الداخلي؟

معدل الفرصة الداخلية هو عنصر حاسم في حساب التدفق النقدي المخصوم. إنها معادلة تحدد مقدار سلسلة التدفقات النقدية المستقبلية كقيمة حالية واحدة للمبلغ المقطوع.

بالنسبة للمستثمرين ، يمكن أن يكون هذا الحساب أداة قوية لتقييم الأعمال أو الاستثمارات الأخرى ذات الأرباح والتدفقات النقدية المتوقعة.

على سبيل المثال ، لنفترض أن شركة ما لديها حصة سوقية كبيرة ومتسقة في صناعتها.

إذا كان من الممكن التنبؤ بأرباح الشركة في المستقبل ، فيمكن استخدام التدفق النقدي المخصوم لتقدير ما يجب أن يكون عليه تقييم تلك الشركة اليوم.

هذه العملية ليست بسيطة مثل مجرد إضافة مبالغ التدفق النقدي والوصول إلى القيمة. وهنا يأتي دور معدل الفرصة الداخلي.

عوامل في الاعتبار

لن يكون التدفق النقدي غدًا مساويًا لليوم بسبب التضخم. مع ارتفاع الأسعار بمرور الوقت ، لن تشتري الأموال في المستقبل بقدر ما يمكن شراؤه اليوم.

ثانيًا ، هناك عدم يقين في أي توقعات للمستقبل. ببساطة ، من غير المعروف ما الذي سيحدث ، مثل الانخفاض غير المتوقع في أرباح الشركة.

يتحد هذان العاملان ، القيمة الزمنية للنقود وخطر عدم اليقين ، لتشكيل الأساس النظري لمعدل الفرصة الداخلي.

كلما ارتفع معدل الفرصة الداخلية ، زاد عدم اليقين. هذا هو انخفاض القيمة الحالية للتدفق النقدي المستقبلي.

معدل الفرصة الداخلي هو تقدير مصقول وليس يقينًا علميًا. مع الحساب يمكنك الحصول على تقدير لقيمة الشركة.

إذا قدر التحليل أن قيمة الشركة ستكون أكثر من السعر الحالي لأسهمها ، فهذا يعني أن الأسهم يمكن أن تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وستكون تستحق الشراء.

إذا أظهر التقدير أن قيمة الأسهم ستكون أقل من الأسهم المدرجة حاليًا ، فقد تكون مبالغًا فيها وتكون استثمارًا سيئًا.

معادلة

ويتم التعبير عنها كنسبة مئوية. يعتمد ذلك على تكلفة الأصل (معدل الفائدة المركب الحالي) والفاصل الزمني بين تاريخ الاستثمار وتاريخ بدء استلام العوائد.

الصيغة هي: 1 / (1 + r) ^ n. حيث "r" هو معدل العائد المطلوب (معدل الفائدة) و "n" هو عدد السنوات. يسمى أيضا معدل الخصم.

يعد المتوسط ​​المرجح لتكلفة حقوق الملكية من أفضل الطرق الملموسة ومكانًا رائعًا للبدء. ومع ذلك ، حتى هذا لن يعطي معدل فرصة داخلي مثالي لكل موقف.

تحليل التدفق النقدي المخصوم

إنها طريقة تقييم تستخدم بشكل شائع لتقدير قيمة الاستثمار بناءً على التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة.

استنادًا إلى مفهوم القيمة الزمنية للنقود ، يساعد تحليل التدفق النقدي المخصوم في تقييم جدوى مشروع أو استثمار. هذا عن طريق حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة باستخدام معدل الفرصة الداخلي.

بعبارات بسيطة ، إذا كان المشروع يحتاج إلى استثمار معين الآن ، وأيضًا في الأشهر المقبلة ، وكانت هناك تنبؤات متاحة حول العوائد المستقبلية التي سيحققها ، فعندئذٍ باستخدام معدل الفرصة الداخلي ، من الممكن حساب القيمة الحالية لكل هذه التدفقات النقدية.

إذا كانت القيمة الحالية الصافية موجبة ، يعتبر المشروع قابلاً للتطبيق. خلاف ذلك ، فإنه يعتبر غير قابل للتطبيق من الناحية المالية.

في هذا السياق لتحليل التدفق النقدي المخصوم ، يشير معدل الفرصة الداخلي إلى معدل الفائدة المستخدم لتحديد القيمة الحالية.

مثال توضيحي

على سبيل المثال ، سترتفع قيمة 100 دولار المستثمرة اليوم في خطة ادخار تقدم معدل فائدة بنسبة 10٪ إلى 110 دولارات. بمعنى آخر ، 110 دولارات (القيمة المستقبلية) عند خصمها بمعدل 10٪ تساوي 100 دولار (القيمة الحالية).

إذا كان المرء يعرف ، أو يستطيع التنبؤ بشكل معقول ، بكل تلك التدفقات النقدية المستقبلية ، مثل القيمة المستقبلية البالغة 110 دولارات ، ثم باستخدام معدل فرصة داخلي معين ، يمكن الحصول على القيمة المستقبلية لهذا الاستثمار.

أمثلة

قد يكون لدى المستثمر 10000 دولار للاستثمار ويريد الحصول على عائد بنسبة 7 ٪ على الأقل في السنوات الخمس المقبلة لتحقيق هدفه. سيعتبر معدل 7٪ هذا معدل فرصتك الداخلية. هو المبلغ الذي يطلبه المستثمر للقيام بالاستثمار.

غالبًا ما يتم استخدام معدل الفرصة الداخلي لحساب القيم الحالية والمستقبلية للمعاشات. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر استخدام هذا المعدل لحساب قيمة استثماره في المستقبل.

إذا استثمر 10000 دولار اليوم ، فستكون قيمتها حوالي 26000 دولار في 10 سنوات بمعدل فرصة داخلية 10٪.

على العكس من ذلك ، يمكن للمستثمر استخدام هذا المعدل لحساب مبلغ المال الذي سيحتاجه لاستثماره اليوم لتحقيق هدف استثماري مستقبلي.

إذا أراد المستثمر الحصول على 30000 دولار في غضون خمس سنوات وافترض أنه يمكنه الحصول على معدل فرصة داخلية بنسبة 5 ٪ ، فسيتعين عليه استثمار حوالي 23500 دولار اليوم.

اعمال

تستخدم الشركات هذا المعدل لقياس العائد على حقوق الملكية والمخزون وأي شيء آخر تستثمر فيه الأموال.

على سبيل المثال ، قد تتطلب الشركة المصنعة التي تستثمر في معدات جديدة معدل 9٪ على الأقل لتعويض الشراء الذي سيتم إجراؤه.

إذا لم يتم استيفاء الحد الأدنى البالغ 9٪ ، فسيتعين عليك تغيير عمليات الإنتاج نتيجة لذلك.

المراجع

1. دورة المحاسبة الخاصة بي (2019). ما هو معدل الخصم؟ مأخوذة من: myaccountingcourse.com.
2. قاموس الأعمال (2019). معدل الخصم. مأخوذة من: businessdictionary.com.
3. ويل كينتون (2019). معدل الخصم. إنفستوبيديا. مأخوذة من: investopedia.com.
4. موتلي كذبة (2019). ما هو معدل الخصم؟ مأخوذة من: fool.com.
5. CFI (2019). معدل الخصم. مأخوذة من: enterprisefinanceinstitute.com.