- العوامل المؤثرة
- التضخم والقوة الشرائية
- أهمية
- القيمة الحالية والمستقبلية
- كيف يتم حسابها؟
- صيغة القيمة الحالية للأموال المستقبلية
- أمثلة
- القيمة المستقبلية والقيمة الحالية
- المراجع
القيمة الزمنية للنقود هي المفهوم الذي يشير إلى أن الأموال المتاحة في الوقت الحالي تساوي أكثر من نفس المبلغ في المستقبل ، بسبب قدرتها على الكسب المحتملة.
هذا المبدأ الأساسي للتمويل ينص على أنه طالما أن المال يمكن أن يجني فائدة ، فإن أي مبلغ من المال يكون ذا قيمة أكبر كلما تم استلامه بشكل أسرع. تُعرف القيمة الزمنية للنقود أيضًا باسم صافي القيمة الحالية.
المصدر: pixabay.com
يعتمد هذا المفهوم على فكرة أن المستثمرين يفضلون تلقي الأموال اليوم ، بدلاً من تلقي نفس المبلغ من المال في المستقبل ، نظرًا لاحتمال نمو قيمة المال خلال فترة زمنية معينة.
اشرح سبب دفع الفائدة أو اكتسابها: الفائدة ، سواء كانت على وديعة بنكية أو دين ، تعوض المودع أو المقرض عن القيمة الزمنية للنقود.
العوامل المؤثرة
ترتبط القيمة الزمنية للنقود بمفاهيم التضخم والقوة الشرائية. يجب أخذ كلا العاملين في الاعتبار جنبًا إلى جنب مع معدل العائد الذي يمكن الحصول عليه من استثمار الأموال.
التضخم والقوة الشرائية
هذا مهم لأن التضخم يؤدي باستمرار إلى تآكل القيمة ، وبالتالي القوة الشرائية للنقود. وأفضل مثال على ذلك هو أسعار المنتجات الأساسية ، مثل البنزين أو الطعام.
على سبيل المثال ، إذا تم إصدار شهادة بقيمة 100 دولار من البنزين المجاني في عام 1990 ، كان من الممكن شراء العديد من الجالونات من البنزين أكثر مما لو تلقيت 100 دولار من البنزين المجاني بعد عقد من الزمن.
يجب أن يؤخذ التضخم والقوة الشرائية في الاعتبار عند استثمار الأموال لأنه ، لحساب العائد الحقيقي على الاستثمار ، يجب طرح معدل التضخم من النسبة المئوية للعائد الذي تم الحصول عليه من المال.
إذا كان معدل التضخم في الواقع أعلى من معدل العائد على الاستثمار ، فعندئذ على الرغم من أن الاستثمار يظهر عائدًا اسميًا إيجابيًا ، فإنه في الواقع يخسر المال من حيث القوة الشرائية.
على سبيل المثال ، إذا كنت تكسب 10٪ على الاستثمارات ، ولكن معدل التضخم هو 15٪ ، فإنك تخسر فعليًا 5٪ في القوة الشرائية كل عام (10٪ - 15٪ = -5٪).
أهمية
تأخذ الشركات في الاعتبار القيمة الزمنية للنقود عند اتخاذ قرارات استثمارية في تطوير منتجات جديدة ، والحصول على معدات أو مرافق تجارية جديدة ، ووضع شروط ائتمانية لبيع منتجاتها أو خدماتها.
يمكن استخدام الدولار المتاح اليوم للاستثمار وجني الفوائد أو مكاسب رأس المال. بسبب التضخم ، فإن الدولار الموعود للمستقبل يساوي في الواقع أقل من دولار اليوم.
طالما أن المال يمكن أن يربح فائدة ، فإن هذا المبدأ الأساسي للتمويل ينص على أن أي مبلغ من المال يكون ذا قيمة أكبر كلما تم استلامه بشكل أسرع. على المستوى الأساسي ، تُظهر القيمة الزمنية للنقود أنه ، مع تساوي الأشياء الأخرى ، من الأفضل أن يكون لديك المال الآن وليس لاحقًا.
القيمة الحالية والمستقبلية
تحدد القيمة الحالية قيمة التدفق النقدي الذي سيتم استلامه في المستقبل ، بدولارات اليوم. خصومات التدفق النقدي المستقبلي حتى الآن ، باستخدام عدد الفترات ومتوسط معدل العائد.
بغض النظر عن القيمة الحالية ، إذا تم استثمار هذه القيمة في القيمة الحالية بمعدل العائد وعدد الفترات المحددة ، سينمو الاستثمار إلى مقدار التدفق النقدي المستقبلي.
تحدد القيمة المستقبلية قيمة التدفق النقدي المستلم اليوم في المستقبل ، بناءً على أسعار الفائدة أو مكاسب رأس المال. لحساب قيمة التدفق النقدي الحالي في المستقبل ، إذا تم استثماره بمعدل عائد محدد وعدد الفترات.
تأخذ كل من القيمة الحالية والمستقبلية الفائدة المركبة أو مكاسب رأس المال في الاعتبار. هذا جانب مهم آخر يجب على المستثمرين مراعاته عند البحث عن استثمارات جيدة.
كيف يتم حسابها؟
اعتمادًا على الموقف المعني ، قد تتغير معادلة القيمة الزمنية للنقود بشكل طفيف.
على سبيل المثال ، في حالة المدفوعات السنوية أو الدائمة ، فإن الصيغة المعممة لها عوامل أقل أو أكثر. ومع ذلك ، بشكل عام ، تأخذ الصيغة الأساسية للقيمة الزمنية للنقود في الاعتبار المتغيرات التالية:
FV = القيمة المستقبلية للمال.
VP = القيمة الحالية للنقود.
أنا = سعر الفائدة.
N = عدد الفترات المركبة في السنة.
ر = عدد السنوات.
بناءً على هذه المتغيرات ، ستكون صيغة القيمة الزمنية للنقود كما يلي:
VF = VP x ^ (N xt).
صيغة القيمة الحالية للأموال المستقبلية
يمكن أيضًا استخدام الصيغة لحساب القيمة الحالية للأموال التي سيتم استلامها في المستقبل. يمكنك ببساطة قسمة القيمة المستقبلية بدلاً من ضرب القيمة الحالية. ستكون الصيغة بعد ذلك:
VP = VF / ^ (N xt).
أمثلة
لنفترض أن شخصًا ما عرض الدفع مقابل العمل الذي يتم إنجازه بإحدى طريقتين: ادفع 1000 دولار الآن أو 1100 دولار سنويًا من الآن.
ما هو خيار الدفع الذي ينبغي اتخاذه؟ يعتمد ذلك على نوع العائد على الاستثمار الذي يمكن تحقيقه بالمال في الوقت الحالي.
نظرًا لأن 1100 دولار هي 110٪ من 1000 دولار ، إذا كنت تعتقد أنه يمكنك الحصول على أكثر من 10٪ عائد على أموالك عن طريق استثمارها خلال العام المقبل ، فعليك أن تختار أن تأخذ 1000 دولار الآن.
من ناحية أخرى ، إذا كنت تعتقد أنه لا يمكنك كسب أكثر من 9٪ في العام المقبل من خلال استثمار الأموال ، فيجب عليك قبول الدفعة المستقبلية البالغة 1100 دولار ، طالما أنك تثق في الشخص الذي سيدفع.
القيمة المستقبلية والقيمة الحالية
لنفترض أنه تم استثمار مبلغ 10000 دولار لمدة عام واحد ، بفائدة 10٪ سنويًا. ستكون القيمة المستقبلية لتلك الأموال:
FV = 10000 دولار × (1 + (10٪ / 1) ^ (1 × 1) = 11000 دولار.
يمكن أيضًا إعادة ترتيب الصيغة لإيجاد قيمة المبلغ المستقبلي بقيمته الحالية.
على سبيل المثال ، قيمة الاستثمار اليوم للحصول على 5000 دولار في السنة ، بفائدة سنوية 7٪ ، ستكون:
PV = 5000 دولار / (1 + (7٪ / 1) ^ (1 × 1) = 4673 دولار.
المراجع
- إنفستوبيديا (2018). القيمة الزمنية للنقود - TVM. مأخوذة من: investopedia.com.
- ويكيبيديا ، الموسوعة المجانية (2018). القيمة الوقتية للمال. مأخوذة من: en.wikipedia.org.
- جامعة ولاية بنسلفانيا (2018). ما هي القيمة الزمنية للنقود؟ مأخوذة من: psu.instructure.com.
- CFI (2018). القيمة الوقتية للمال. مأخوذة من: enterprisefinanceinstitute.com.
- جيمس ويلكينسون (2013). القيمة الوقتية للمال. المدير المالي الاستراتيجي. مأخوذة من: Strategycfo.com.
- بريان بيرز (2018). لماذا تعتبر القيمة الزمنية للنقود (TVM) مهمة للمستثمرين. مأخوذة من: investopedia.com.