و القيمة الحالية (PV) هي القيمة الحالية للمبلغ المستقبل من المال أو التدفق النقدي، نظرا لمعدل معين من العودة من تاريخ التقييم. سيكون دائمًا أقل من القيمة المستقبلية أو مساويًا لها ، لأن المال لديه القدرة على كسب الفائدة ، وهي خاصية تُعرف بالقيمة الزمنية للنقود.
يعد مفهوم القيمة الحالية أحد المفاهيم الأساسية والأكثر انتشارًا في عالم المال. هو أساس أسعار الأسهم والسندات. وكذلك النماذج المالية للمصارف والتأمين وتقييم صناديق التقاعد.
المصدر: pixabay.com
ويفسر ذلك حقيقة أن الأموال المستلمة اليوم يمكن استثمارها للحصول على عائد. بمعنى آخر ، تمثل القيمة الحالية القيمة الزمنية للنقود
في كلتا الحالتين ، توفر القيمة الحالية تقديرًا لما يجب إنفاقه اليوم حتى يكون الاستثمار يساوي مبلغًا معينًا من المال في نقطة معينة في المستقبل.
ما هي القيمة الحالية؟
تُعرف القيمة الحالية أيضًا بالقيمة المخصومة. ويستند إلى حقيقة أن تلقي 1000 دولار اليوم تساوي أكثر من 1000 دولار في خمس سنوات ، لأنه إذا تم الحصول على الأموال الآن فيمكن استثمارها والحصول على عائد إضافي خلال تلك السنوات الخمس.
يمكن أن ترتبط القيمة المستقبلية بالتدفقات النقدية المستقبلية من استثمار أموال اليوم ، أو الدفع المستقبلي المطلوب لسداد الأموال المقترضة اليوم.
يتم استخدام القيمة الحالية في إشارة إلى القيمة المستقبلية. توضح مقارنة القيمة الحالية بالقيمة المستقبلية بشكل أفضل القيمة الزمنية لمبدأ النقود والحاجة إلى فرض أو دفع أسعار فائدة إضافية قائمة على المخاطر.
قيمة المال بمرور الوقت
أي أن أموال اليوم تساوي أكثر من نفس أموال الغد بسبب مرور الوقت. في جميع السيناريوهات تقريبًا ، يفضل الشخص دولارًا واحدًا اليوم مقابل دولار واحد غدًا.
الدولار اليوم يساوي أكثر من دولار غدًا لأن هذا الدولار يمكن أن ينعكس ويكسب فائدة يوم واحد. يؤدي هذا إلى تراكم الإجمالي ، مما يعطي قيمة تزيد عن دولار للغد.
يمكن مقارنة الفائدة بالإيجار. تمامًا كما يدفع المستأجر الإيجار إلى المالك ، دون نقل ملكية الأصل ، يتم دفع الفائدة من قبل المقترض الذي يحصل على حق الوصول إلى المال لفترة من الوقت قبل إعادته.
من خلال السماح للمقترض بالوصول إلى المال ، يكون المُقرض قد ضحى بقيمة تبادل هذه الأموال ويتم تعويضه في شكل فائدة. المبلغ الأولي للأموال المُقرضة ، القيمة الحالية ، أقل من المبلغ الإجمالي للأموال المدفوعة للمقرض.
كيف يتم حسابها؟
يستخدم نموذج القيمة الحالية الأكثر شيوعًا التطبيق الفائدة المركبة. الصيغة القياسية هي:
القيمة الحالية (VP) = VF / (1 + i) ^ n ، أين
VF هو المبلغ المستقبلي للمال المراد خصمه.
n هو عدد الفترات المركبة بين التاريخ الحالي والتاريخ المستقبلي.
i هو معدل الفائدة لفترة مركبة. يتم تطبيق الفائدة في نهاية الفترة المركبة ، على سبيل المثال ، سنويًا ، شهريًا ، يوميًا).
يتم إعطاء معدل الفائدة i كنسبة مئوية ، ولكن يتم التعبير عنه كرقم في الصيغة.
على سبيل المثال ، إذا كان سيتم استلام 1000 دولار أمريكي في غضون خمس سنوات ، وكان معدل الفائدة السنوي الفعلي خلال هذه الفترة هو 10٪ ، فإن القيمة الحالية لهذا المبلغ هي:
PV = 1000 دولار / (1 + 0.10) ^ 5 = 620.92 دولار.
التفسير هو أنه للحصول على معدل فائدة سنوي فعال بنسبة 10٪ ، لن يهتم الشخص بتلقي 1000 دولار بعد خمس سنوات من الآن ، أو 620.92 دولارًا اليوم.
استخدامات اخرى
باستخدام نفس الصيغة ، من الممكن أيضًا حساب القوة الشرائية في نقود اليوم لمبلغ VF من المال ، n سنوات في المستقبل. في هذه الحالة ، سأكون معدل التضخم المستقبلي المفترض.
حساب القيمة الحالية مهم للغاية في العديد من الحسابات المالية. على سبيل المثال ، يعتمد صافي القيمة الحالية وعوائد السندات والمعدلات الفورية والتزامات المعاشات التقاعدية على القيمة الحالية أو المخصومة.
يمكن أن يساعدك تعلم كيفية استخدام الآلة الحاسبة المالية لإجراء حسابات القيمة الحالية على تحديد ما إذا كنت ستقبل عروض مثل استرداد نقدي أو تمويل بنسبة 0٪ لشراء سيارة أو دفع نقاط على قرض عقاري.
أمثلة
مثال 1
لنفترض أن بول أراد وضع أمواله في حساب اليوم للتأكد من أن ابنه لديه ما يكفي من المال خلال 10 سنوات لشراء سيارة.
إذا كنت ترغب في منح طفلك 10000 دولار في 10 سنوات ، وتعلم أنه يمكنك الحصول على فائدة سنوية بنسبة 5٪ من حساب التوفير خلال تلك الفترة ، فما المبلغ الذي يجب أن تضعه في الحساب الآن؟ تقول صيغة القيمة الحالية:
PV = 10000 دولار / (1 + 0.05) ^ 10 = 6139.13 دولار
لذا ، فإن 6،139.13 دولارًا أمريكيًا اليوم ستكون قيمتها 10،000 دولار أمريكي في 10 سنوات إذا كان بإمكانك كسب فائدة بنسبة 5٪ كل عام. بمعنى آخر ، القيمة الحالية لـ $ 10،000 في هذا السيناريو هي $ 6،139.13.
من المهم ملاحظة أن المكونات الثلاثة الأكثر تأثيرًا للقيمة الحالية هي الوقت ، ومعدل العائد المتوقع ، وكذلك حجم التدفق النقدي المستقبلي.
لأخذ التضخم في الاعتبار عند الحساب ، يجب على المستثمرين استخدام سعر الفائدة الحقيقي. هذا هو معدل الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم.
توفر القيمة الحالية أساسًا لتقييم مدى ملاءمة أي منافع أو التزام مالي مستقبلي.
مثال 2
يجب على المستثمر أن يقرر المشروع المالي الذي سيستثمر أمواله فيه. تقدم القيمة الحالية طريقة لاتخاذ مثل هذا القرار. يتطلب المشروع المالي نفقات أولية من المال. ستكون هذه الأموال لدفع سعر السهم أو سعر سند الشركة.
يعتزم المشروع إعادة النفقات الأولية ، وكذلك بعض الفائض ، مثل الفائدة أو التدفقات النقدية المستقبلية.
يمكن للمستثمر أن يقرر أي مشروع يستثمر فيه عن طريق حساب القيمة الحالية لكل مشروع ، باستخدام نفس معدل الفائدة لكل حساب ، ثم مقارنتها.
سيتم اختيار المشروع ذو القيمة الحالية الأصغر ، مع أقل نفقات أولية. هذا لأنه سيقدم نفس العائد مثل المشاريع الأخرى بأقل مبلغ من المال.
المراجع
- ويل كينتون (2018). القيمة الحالية - PV. مأخوذة من: investopedia.com.
- ويكيبيديا ، الموسوعة المجانية (2019). القيمة الحالية. مأخوذة من: en.wikipedia.org.
- إجابات الاستثمار (2019). القيمة الحالية (PV). مأخوذة من: Investinganswers.com.
- هارولد أفركامب (2019). القيمة الحالية لمبلغ واحد. مدرب محاسبة. مأخوذة من: Accountingcoach.com.
- دورة المحاسبة الخاصة بي (2019). ما هي القيمة الحالية (PV)؟ مأخوذة من: myaccountingcourse.com.