الأرباح المحتجزة: كيفية حسابها وأمثلة - دوداس - 2025

و الأرباح المحتجزة هي صافي أرباح تراكمية حتى الآن، أو الأرباح التي حصلت عليها الشركة بعد حساب ل توزيعات الأرباح على المساهمين.

يسمى أيضًا بفائض الربح. إنه يمثل الأموال الاحتياطية المتاحة لإدارة الشركة ، لإعادة استثمارها في الأعمال التجارية.

المصدر: pixabay.com

يتم تعديل هذا المبلغ كلما كان هناك إدخال في السجلات المحاسبية يؤثر على حساب الدخل أو المصروفات. يعني رصيد الأرباح المحتجزة الكبير مؤسسة صحية مالياً.

الشركة التي عانت من خسائر أكثر من المكاسب حتى الآن ، أو التي وزعت أرباحًا أكثر مما كانت عليه في رصيد الأرباح المحتجزة ، سيكون لها رصيد سلبي في حساب الأرباح المحتجزة. إذا كان الأمر كذلك ، فإن هذا الرصيد السلبي يسمى العجز المتراكم.

يتم الإبلاغ عن رصيد الأرباح المحتجزة أو رصيد العجز المتراكم في قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية للشركة.

ما هي الأرباح المحتجزة؟

تحقق الشركة أرباحًا يمكن أن تكون إيجابية (مكاسب) أو سلبية (خسائر).

الاستفادة من الأرباح

تغطي الخيارات التالية على نطاق واسع جميع الاحتمالات المتعلقة بكيفية استخدام الأرباح التي تم الحصول عليها:

- التوزيع الكلي أو الجزئي على مساهمي الشركة في شكل أرباح.

- الاستثمار لتوسيع العمليات التجارية ، مثل زيادة الطاقة الإنتاجية أو تعيين المزيد من مندوبي المبيعات.

- استثمر لإطلاق منتج جديد أو متغير. على سبيل المثال ، تسعى الشركة المصنعة للثلاجة لإنتاج مكيفات الهواء. من ناحية أخرى ، تطلق الشركة المصنعة لملفات تعريف الارتباط بالشوكولاتة أنواعًا مختلفة بنكهة البرتقال أو الأناناس.

- يتم استخدامها في أي اندماج أو استحواذ أو ارتباط محتمل يؤدي إلى آفاق أعمال أفضل.

- إعادة شراء الأسهم.

- يمكن الاحتفاظ بها في احتياطي لحين حدوث خسائر مستقبلية ، مثل بيع شركة تابعة أو النتيجة المتوقعة لدعوى.

- سداد الديون المستحقة على الشركة.

يؤدي الخيار الأول إلى ترك أموال الربح في حسابات الشركة إلى الأبد ، لأن توزيعات الأرباح لا رجوع فيها.

تعمل جميع الخيارات الأخرى على تجميد الأموال من الأرباح لاستخدامها في العمل. تشكل هذه الاستثمارات والأنشطة التمويلية أرباحًا محتجزة.

الإدارة مقابل المساهمين

عندما تولد الشركة فائضًا في الدخل ، يمكن أن يتوقع جزء من المساهمين بعض الدخل في شكل أرباح. هذا كمكافأة لوضع أموالك في الشركة.

قد يفضل المتداولون الذين يبحثون عن أرباح قصيرة الأجل أيضًا تلقي مدفوعات الأرباح ، والتي توفر أرباحًا فورية. من ناحية أخرى ، قد تعتقد إدارة الشركة أنه يمكن استخدام الأموال بشكل أفضل إذا تم الاحتفاظ بها داخل الشركة.

قد يرغب كل من الإدارة والمساهمين في أن تحتفظ الشركة بالأرباح لأسباب مختلفة:

- من خلال الحصول على معلومات أفضل عن السوق وأعمال الشركة ، يمكن للإدارة أن يكون لديها تصور لمشروع عالي النمو ، والذي يعتبرونه مرشحًا لتحقيق عوائد كبيرة في المستقبل.

- على المدى الطويل ، يمكن أن تؤدي مثل هذه المبادرات إلى عوائد أفضل لمساهمي الشركة ، بدلاً من تلك التي يتم الحصول عليها من مدفوعات الأرباح.

- يفضل سداد دين بفائدة عالية بدلاً من توزيع أرباح.

في كثير من الأحيان ، تقرر إدارة الشركة دفع مبلغ رمزي من أرباح الأسهم والاحتفاظ بجزء كبير من الأرباح. هذا القرار مفيد للجميع.

توزيعات الأرباح والأرباح المحتجزة

يمكن توزيع أرباح الأسهم نقدًا أو في شكل أسهم. كلا شكلي التوزيع يقللان من الأرباح المحتجزة.

نظرًا لأن الشركة تفقد ملكية أصولها السائلة في شكل توزيعات أرباح نقدية ، فإنها تقلل من قيمة أصول الشركة في الميزانية العمومية ، مما يؤثر على الأرباح المحتجزة.

من ناحية أخرى ، على الرغم من أن توزيعات أرباح الأسهم لا تؤدي إلى تدفق نقدي خارجي ، فإن مدفوعات الأسهم تنقل جزءًا من الأرباح المحتجزة إلى الأسهم العادية.

كيف تحسب لهم؟

يتم حساب الأرباح المحتجزة عن طريق إضافة صافي الأرباح (أو طرح صافي الخسائر) إلى الأرباح المحتجزة من الفترة السابقة ، ثم طرح أي أرباح مدفوعة للمساهمين. رياضيا ستكون الصيغة:

الأرباح المحتجزة = الأرباح المحتجزة في بداية الفترة + صافي الربح (أو الخسارة) - توزيعات الأرباح النقدية - توزيعات الأسهم.

يتم احتساب المبلغ في نهاية كل فترة محاسبية (ربع سنوي / سنوي). كما تقترح الصيغة ، تعتمد الأرباح المحتجزة على الرقم المقابل من الفصل السابق.

يمكن أن يكون الرقم الناتج موجبًا أو سالبًا ، اعتمادًا على صافي الربح أو الخسارة التي حققتها الشركة.

بدلاً من ذلك ، يمكن أن تؤدي الشركة التي تدفع قدرًا كبيرًا من الأرباح ، بما يتجاوز الأرقام الأخرى ، إلى تحول الأرباح المحتجزة إلى سلبية.

أي عنصر يؤثر على صافي الربح (أو الخسارة) سيؤثر على الأرباح المحتجزة. من بين هذه العناصر: دخل المبيعات ، وتكلفة البضائع المباعة ، والاستهلاك ، ونفقات التشغيل.

أمثلة

تتمثل إحدى طرق تقييم نجاح الشركة باستخدام الأرباح المحتجزة في استخدام مؤشر رئيسي يسمى "الأرباح المحتجزة بالقيمة السوقية".

يتم احتسابها لفترة من الوقت ، وتقييم التغيير في سعر الأسهم فيما يتعلق بالأرباح التي تحتفظ بها الشركة.

على سبيل المثال ، على مدى خمس سنوات ، بين سبتمبر 2012 وسبتمبر 2017 ، ارتفع سعر سهم Apple من 95.30 دولارًا إلى 154.12 دولارًا للسهم.

خلال نفس فترة الخمس سنوات ، بلغ إجمالي أرباح السهم 38.87 دولارًا أمريكيًا ، في حين بلغ إجمالي الأرباح الموزعة التي دفعتها الشركة 10 دولارات أمريكية لكل سهم.

هذه الأرقام متوفرة في قسم "المؤشرات الرئيسية" في تقارير الشركة.

يعطي الفرق بين ربحية السهم وإجمالي توزيعات الأرباح صافي الأرباح التي تحتفظ بها الشركة: 38.87 دولارًا - 10 دولارات = 28.87 دولارًا. بمعنى آخر ، خلال فترة الخمس سنوات هذه ، احتفظت الشركة بأرباح قدرها 28.87 دولارًا للسهم الواحد.

خلال نفس الوقت ، ارتفع سعر أسهمها بمقدار 154.12 دولارًا - 95.30 دولارًا = 58.82 دولارًا للسهم الواحد.

حساب المؤشر

يعطي قسمة هذه الزيادة في سعر السهم على الأرباح المحتجزة للسهم العامل: 58.82 دولارًا / 28.87 دولارًا = 2.04.

يشير هذا العامل إلى أنه مقابل كل دولار من الأرباح المحتجزة ، تمكنت الشركة من إنشاء قيمة سوقية قدرها 2.04 دولار.

إذا لم تحتجز الشركة هذا المال واقترضت بفائدة ، لكانت القيمة المتولدة أقل بسبب دفع الفائدة.

توفر الأرباح المحتجزة رأس مال مجاني لتمويل المشاريع. يتيح ذلك إنشاء قيمة فعالة من قبل الشركات المربحة.

المراجع

1. إنفستوبيديا (2018). الأرباح المحتجزة. مأخوذة من: investopedia.com.
2. ستيفن براج (2017). الأرباح المحتجزة. أدوات المحاسبة. مأخوذة من: Accountingtools.com.
3. CFI (2018). الأرباح المحتجزة. مأخوذة من: enterprisefinanceinstitute.com.
4. هارولد أفركامب (2018). ما هي الأرباح المحتجزة؟ مدرب محاسبة. مأخوذة من: Accountingcoach.com.
5. إجابات الاستثمار (2018). الأرباح المحتجزة. مأخوذة من: Investinganswers.com.